鹰眼预警：基蛋生物营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月31日，基蛋生物发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.18亿元，同比下降12.18%；归母净利润为1.47亿元，同比下降12.99%；扣非归母净利润为1.3亿元，同比下降9.25%；基本每股收益0.29元/股。

公司自2017年6月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为7.1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对基蛋生物2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.18亿元，同比下降12.18%；净利润为1.51亿元，同比下降12.04%；经营活动净现金流为1.63亿元，同比增长38.38%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.2亿元，同比下降12.18%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降12.18%，低于行业均值0.34%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降12.99%，低于行业均值-5.88%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降9.25%，低于行业均值-0.53%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-12.18%，税金及附加同比变动19.41%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-4.42%高于行业均值-146.72%，营业收入同比变动-12.18%低于行业均值0.34%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为68.83%，高于行业均值65.47%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为47.85%、65.28%、68.83%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降12.18%，经营活动净现金流同比增长38.38%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为69.26%，同比增长3.14%；净利率为24.43%，同比增长0.16%；净资产收益率（加权）为5.59%，同比下降17.91%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的67.15%增长至69.26%，行业毛利率由上一期的53.47%下降至53.47%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为69.26%高于行业均值53.47%，存货周转率为0.83次低于行业均值1.13次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为69.26%高于行业均值53.47%，应收账款周转率为1.42次低于行业均值3.65次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为14.84%，6.81%，5.59%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-0.12%。

报告期内，公司资产负债率为27.79%，同比增长1.11%；流动比率为1.82，速动比率为1.6；总债务为6.37亿元，其中短期债务为6.37亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.76，2.45，1.82，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.06、1.04、0.98，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.16，低于行业均值0.54。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为23.1%高于行业均值14.03%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为33.32%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长33.32%，营业成本同比增长-17.82%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.22%、1.32%、1.35%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.42，同比下降3.78%；存货周转率为0.83，同比下降2.71%；总资产周转率为0.16，同比下降14.9%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.42低于行业均值3.65，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.15，1.48，1.42，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.07，0.86，0.83，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.29，0.19，0.16，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.54、1.51、1.31，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为19.5%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为7.4亿元，较期初增长73.53%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为23.55%，高于行业均值18.44%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为14.03%、22.62%、23.55%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报