新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,秦港股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为34.62亿元,同比下降3.42%;归母净利润为10.1亿元,同比增长10.69%;扣非归母净利润为9.43亿元,同比增长6.75%;基本每股收益0.18元/股。
公司自2017年7月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为26.26亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对秦港股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为34.62亿元,同比下降3.42%;净利润为10.32亿元,同比增长8.47%;经营活动净现金流为14.81亿元,同比下降6.35%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为34.6亿元,同比下降3.42%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.86亿 | 35.84亿 | 34.62亿 |
营业收入增速 | 4.26% | 5.85% | -3.42% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降3.42%,低于行业均值16.83%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.86亿 | 35.84亿 | 34.62亿 |
营业收入增速 | 4.26% | 5.85% | -3.42% |
营业收入增速行业均值 | -41.72% | -33.36% | 16.83% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降3.42%,净利润同比增长8.47%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.86亿 | 35.84亿 | 34.62亿 |
净利润(元) | 7.13亿 | 9.51亿 | 10.32亿 |
营业收入增速 | 4.26% | 5.85% | -3.42% |
净利润增速 | 6.3% | 33.41% | 8.47% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动29.48%高于行业均值-164.43%,营业收入同比变动-3.42%低于行业均值16.83%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 4.26% | 5.85% | -3.42% |
营业收入增速行业均值 | -41.72% | -33.36% | 16.83% |
应收账款较期初增速 | 70.94% | 44% | 29.48% |
应收账款较期初增速行业均值 | 8.88% | -942.38% | 164.43% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.07、1.66、1.44,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 14.78亿 | 15.82亿 | 14.81亿 |
净利润(元) | 7.13亿 | 9.51亿 | 10.32亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.07 | 1.66 | 1.44 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.22%,同比增长0.81%;净利率为29.8%,同比增长12.31%;净资产收益率(加权)为5.35%,同比增长4.29%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.22%,高于行业均值24.62%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.21% | 39.9% | 40.22% |
销售毛利率行业均值 | 28.92% | 25.87% | 24.62% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的39.9%增长至40.22%,行业毛利率由上一期的25.87%下降至24.62%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.21% | 39.9% | 40.22% |
销售毛利率行业均值 | 28.92% | 25.87% | 24.62% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.22%高于行业均值24.62%,存货周转率为13.76次低于行业均值24.27次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.21% | 39.9% | 40.22% |
销售毛利率行业均值 | 28.92% | 25.87% | 24.62% |
存货周转率(次) | 12.03 | 15.92 | 13.76 |
存货周转率行业均值(次) | 20.99 | 25.24 | 24.27 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.22%高于行业均值24.62%,但现金周期为-7.86天也高于行业均值-8.59天。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.21% | 39.9% | 40.22% |
销售毛利率行业均值 | 28.92% | 25.87% | 24.62% |
现金周期(天) | -4.14 | -9.98 | -7.86 |
现金周期行业均值(天) | -14.72 | -15.04 | -8.59 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为30.78%,同比下降7.85%;流动比率为0.93,速动比率为0.88;总债务为59.57亿元,其中短期债务为12.81亿元,短期债务占总债务比为21.5%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.93。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.38 | 1.73 | 0.93 |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.93低于行业均值1.88,流动性有待加强。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.38 | 1.73 | 0.93 |
流动比率行业均值(倍) | 1.46 | 1.91 | 1.88 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.12,0.18,0.27,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 7.59亿 | 9.66亿 | 12.81亿 |
长期债务(元) | 63.86亿 | 53.41亿 | 46.76亿 |
短期债务/长期债务 | 0.12 | 0.18 | 0.27 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.39,低于行业均值0.55。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 25.06亿 | 24.34亿 | 23.94亿 |
流动负债(元) | 38.98亿 | 30.98亿 | 31.61亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.64 | 0.79 | 0.76 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.56 | 0.68 | 0.55 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.53,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 45.46亿 | 57.67亿 | 31.5亿 |
总债务(元) | 71.45亿 | 63.07亿 | 59.57亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.64 | 0.91 | 0.53 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.25%、0.31%、0.65%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 1217.93万 | 1868.41万 | 2273.22万 |
流动资产(元) | 49亿 | 60.92亿 | 34.83亿 |
预付账款/流动资产 | 0.25% | 0.31% | 0.65% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为44.49,同比下降29.4%;存货周转率为13.76,同比下降13.53%;总资产周转率为0.12,同比下降4.24%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为44.49,同比大幅下降至29.4%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 58.31 | 63.01 | 44.49 |
应收账款周转率增速 | 15% | 8.06% | -29.4% |
• 应收票据持续增长。近三期半年报,应收票据/流动资产比值分别为1.12%、1.22%、1.87%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为97.81%、68.96%、38.28%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收票据/流动资产 | 1.12% | 1.22% | 1.87% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 97.81% | 68.96% | 38.28% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为15.9亿元,较期初增长94.93%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 8.15亿 |
本期在建工程(元) | 15.89亿 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为13%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他非流动资产(元) | 6.85亿 | 1.89亿 | 37.3亿 |
资产总额(元) | 280.99亿 | 282.99亿 | 286.97亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 2.44% | 0.67% | 13% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为37.3亿元,较期初增长53.65%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 24.27亿 |
本期其他非流动资产(元) | 37.3亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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