新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,珠海中富发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为5.35亿元,同比下降26.31%;归母净利润为-1034.38万元,同比下降119.85%;扣非归母净利润为-1802.77万元,同比下降9.56%;基本每股收益-0.008元/股。
公司自1996年12月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为6.29亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对珠海中富2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.35亿元,同比下降26.31%;净利润为-1022.76万元,同比下降119.64%;经营活动净现金流为-3669.57万元,同比下降199.41%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为5.4亿元,同比下降26.31%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.95亿 | 7.27亿 | 5.35亿 |
营业收入增速 | -6.37% | 4.53% | -26.31% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降26.31%,低于行业均值-9.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.95亿 | 7.27亿 | 5.35亿 |
营业收入增速 | -6.37% | 4.53% | -26.31% |
营业收入增速行业均值 | 3.34% | -6.01% | -9.28% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.1亿元,同比大幅下降119.85%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -2132.18万 | 5211.05万 | -1034.38万 |
归母净利润增速 | -213.53% | 344.4% | -119.85% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降119.85%,低于行业均值5.86%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -2132.18万 | 5211.05万 | -1034.38万 |
归母净利润增速 | -213.53% | 344.4% | -119.85% |
归母净利润增速行业均值 | -21.88% | -2.43% | 5.86% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降9.56%,低于行业均值20.67%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -1328.51万 | -1645.42万 | -1802.77万 |
扣非归母利润增速 | -161.1% | -23.85% | -9.56% |
扣非归母利润增速行业均值 | -23.76% | -1.78% | 20.67% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.2亿元、0.5亿元、-0.1亿元,同比变动分别为-218.09%、338.74%、-119.64%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -2181.65万 | 5208.53万 | -1022.76万 |
净利润增速 | -218.09% | 338.74% | -119.64% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长96.42%,营业收入同比增长-26.31%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -6.37% | 4.53% | -26.31% |
应收账款较期初增速 | 42.48% | 55.12% | 96.42% |
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动96.42%高于行业均值-5.47%,营业收入同比变动-26.31%低于行业均值-9.28%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -6.37% | 4.53% | -26.31% |
营业收入增速行业均值 | 3.34% | -6.01% | -9.28% |
应收账款较期初增速 | 42.48% | 55.12% | 96.42% |
应收账款较期初增速行业均值 | -11.05% | -212.17% | 5.47% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.4亿元、-0.4亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 9253.3万 | 3691.53万 | -3669.57万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.94%,同比下降35.28%;净利率为-1.91%,同比下降126.65%;净资产收益率(加权)为-3.22%,同比下降126.59%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为17.94%,同比大幅下降35.28%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.38% | 27.71% | 17.94% |
销售毛利率增速 | -25.54% | 59.41% | -35.28% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为17.38%、27.71%、17.94%,同比变动分别为-25.54%、59.41%、-35.28%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.38% | 27.71% | 17.94% |
销售毛利率增速 | -25.54% | 59.41% | -35.28% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.94%,低于行业均值21.63%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.38% | 27.71% | 17.94% |
销售毛利率行业均值 | 20.53% | 21.42% | 21.63% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的27.71%下降至17.94%,行业毛利率由上一期的21.42%增长至21.63%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.38% | 27.71% | 17.94% |
销售毛利率行业均值 | 20.53% | 21.42% | 21.63% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-1.91%,同比大幅下降126.65%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -3.14% | 7.17% | -1.91% |
销售净利率增速 | -226.12% | 328.4% | -126.65% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-1.91%,低于行业均值1.92%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -3.14% | 7.17% | -1.91% |
销售净利率行业均值 | 5.68% | 1.3% | 1.92% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.22%,同比大幅下降126.59%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -3.73% | 12.11% | -3.22% |
净资产收益率增速 | -214.07% | 424.67% | -126.59% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.22%,低于行业均值2.81%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -3.73% | 12.11% | -3.22% |
净资产收益率行业均值 | 3.31% | 2.89% | 2.81% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为87.9%,同比增长6.5%;流动比率为0.28,速动比率为0.21;总债务为9.43亿元,其中短期债务为8.84亿元,短期债务占总债务比为93.79%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为87.9%高于行业均值37.56%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 79.76% | 82.54% | 87.9% |
资产负债率行业均值 | 37.91% | 36.22% | 37.56% |
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为79.76%,82.54%,87.9%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 79.76% | 82.54% | 87.9% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.28低于行业均值1.97,流动性有待加强。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 0.33 | 0.3 | 0.28 |
流动比率行业均值(倍) | 2.29 | 2.88 | 1.97 |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为0.33,0.3,0.28,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 0.33 | 0.3 | 0.28 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为8.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.06,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 7809.18万 | 4186.29万 | 5145.18万 |
短期债务(元) | 11.56亿 | 10.63亿 | 8.84亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.07 | 0.04 | 0.06 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为8.8亿元,经营活动净现金流为-0.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.71亿 | 7877.82万 | 1475.61万 |
短期债务+财务费用(元) | 12.07亿 | 11.08亿 | 9.29亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.02,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.03 | 0.02 | 0.02 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02,低于行业均值0.26。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.51亿 | 2.27亿 | 1.44亿 |
流动负债(元) | 13.31亿 | 16.91亿 | 14.48亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.19 | 0.13 | 0.1 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.28 | 0.29 | 0.26 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、0.02、-0.02,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.51亿 | 2.27亿 | 1.44亿 |
流动负债(元) | 13.31亿 | 16.91亿 | 14.48亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.19 | 0.13 | 0.1 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为406.31%高于行业均值46.1%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 11.83亿 | 10.93亿 | 9.43亿 |
净资产(元) | 4.77亿 | 3.58亿 | 2.32亿 |
总债务/净资产行业均值 | 46.1% | 46.1% | 46.1% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为247.8%、304.92%、406.31%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 11.83亿 | 10.93亿 | 9.43亿 |
净资产(元) | 4.77亿 | 3.58亿 | 2.32亿 |
总债务/净资产 | 247.8% | 304.92% | 406.31% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为149.61%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 2072.56万 |
本期预付账款(元) | 5173.27万 |
• 预付账款占比较高。报告期内,预付账款/流动资产比值为12.07%,高于行业均值2.45%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 3846.36万 | 3626.71万 | 5173.27万 |
流动资产(元) | 5.76亿 | 4.67亿 | 4.29亿 |
预付账款/流动资产 | 6.68% | 7.77% | 12.07% |
预付账款/流动资产行业均值 | 2.9% | 2.65% | 2.45% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为6.68%、7.77%、12.07%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 3846.36万 | 3626.71万 | 5173.27万 |
流动资产(元) | 5.76亿 | 4.67亿 | 4.29亿 |
预付账款/流动资产 | 6.68% | 7.77% | 12.07% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长149.61%,营业成本同比增长-16.34%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -16.72% | 8.29% | 149.61% |
营业成本增速 | 0.92% | -8.54% | -16.34% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为4.9亿元,较期初变动率为69.63%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 2.87亿 |
本期其他应付款(元) | 4.87亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-9.7亿元,营运资本为-11亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-1.3亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -1.32亿 |
营运资金需求(元) | -9.71亿 |
营运资本(元) | -11.04亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.67,同比下降29.42%;存货周转率为4.33,同比增长8.41%;总资产周转率为0.29,同比下降17.81%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.67,同比大幅下降至29.42%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 4.26 | 5.2 | 3.67 |
应收账款周转率增速 | 8.55% | 22.06% | -29.42% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为8.13%、8.28%、10.08%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 1.92亿 | 1.7亿 | 1.93亿 |
资产总额(元) | 23.59亿 | 20.53亿 | 19.18亿 |
应收账款/资产总额 | 8.13% | 8.28% | 10.08% |
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责任编辑:小浪快报
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