鹰眼预警：广晟有色营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，广晟有色发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为51.31亿元，同比下降53.96%；归母净利润为-3.02亿元，同比下降395.41%；扣非归母净利润为-3.04亿元，同比下降630.02%；基本每股收益-0.9元/股。

公司自2000年5月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为426.8万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广晟有色2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为51.31亿元，同比下降53.96%；净利润为-3.21亿元，同比下降396.3%；经营活动净现金流为8558.72万元，同比增长117.74%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为51.3亿元，同比大幅下降53.96%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降53.96%，低于行业均值15.53%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为123.69%，-45.44%，-395.41%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降395.41%，低于行业均值44.89%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为90.7%，-70.39%，-630.02%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降630.02%，低于行业均值66.02%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-53.96%，销售费用同比变动0.74%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动218.94%高于行业均值213.76%，营业收入同比变动-53.96%低于行业均值15.53%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为2.25%、3.33%、7.35%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降53.96%，经营活动净现金流同比增长117.74%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.27低于行业均值0.72，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为0.26%，同比下降90.97%；净利率为-6.25%，同比下降743.52%；净资产收益率（加权）为-8.6%，同比下降394.52%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为2.99%、2.83%、0.26%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为0.26%，低于行业均值17.37%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为1.59%，0.97%，-6.25%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-6.25%，低于行业均值4.84%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为6.59%，2.92%，-8.6%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.6%，低于行业均值1.53%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.9亿元，同比下降132.87%。

报告期内，公司资产负债率为54.36%，同比下降5.38%；流动比率为1.2，速动比率为0.54；总债务为34.4亿元，其中短期债务为29.39亿元，短期债务占总债务比为85.45%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.38，1.34，1.2，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为5.87高于行业均值2.17，短期债务占总债务超七成。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为11.5亿元，短期债务为29.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.39，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为11.5亿元，短期债务为29.4亿元，经营活动净现金流为0.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.31。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为94.36%高于行业均值67.64%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.49、0.46、0.33，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.7亿元，较期初变动率为359.99%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长359.99%，营业成本同比增长-52.74%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.38%、1.27%、3.21%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为9亿元，较期初变动率为137.8%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为4.5亿元、1.8亿元、1.1亿元，公司经营活动净现金流分别-10.2亿元、-4.8亿元、0.9亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为6.8亿元，公司营运资金需求为23.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-16.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为20.73，同比下降56.13%；存货周转率为2.02，同比下降47.12%；总资产周转率为0.66，同比下降51.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为62.86，47.25，20.73，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为4.88，3.82，2.02，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为3.17%、4.08%、4.72%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别1.68，1.36，0.66，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为39.71、16.12、4.66，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为1亿元，较期初增长34.28%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为3.4亿元，较期初增长955.25%。

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责任编辑：小浪快报