鹰眼预警：ST柯利达营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，ST柯利达（维权）发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为11.48亿元，同比增长12.26%；归母净利润为1400.41万元，同比增长12.62%；扣非归母净利润为210.23万元，同比下降82.43%；基本每股收益0.02元/股。

公司自2015年2月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为7691.29万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST柯利达2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.48亿元，同比增长12.26%；净利润为1295.25万元，同比下降6.48%；经营活动净现金流为4918.51万元，同比增长176.29%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为210.2万元，同比大幅下降82.43%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.26%，净利润同比下降6.48%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动12.26%，销售费用同比变动-12.14%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动12.26%，税金及附加同比变动-5.77%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为11.64%，同比下降0.96%；净利率为1.13%，同比下降16.69%；净资产收益率（加权）为1.89%，同比增长32.17%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为11.64%，同比下降0.96%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.64%，低于行业均值18.69%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的11.75%下降至11.64%，行业毛利率由上一期的13.05%增长至18.69%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.64%低于行业均值18.69%，销售净利率为1.13%高于行业均值-8.47%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为0.1亿元，同比增长33.7%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值1.4%高于行业均值-0.24%。

报告期内，公司资产负债率为82.48%，同比增长2.85%；流动比率为0.99，速动比率为0.99；总债务为18.23亿元，其中短期债务为11.11亿元，短期债务占总债务比为60.93%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为82.48%高于行业均值71.24%。

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为76.22%，80.2%，82.48%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.99低于行业均值1.33，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为11.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.32，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为11.1亿元，经营活动净现金流为0.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为231.43%高于行业均值125.85%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为173.18%、220.13%、231.43%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为49.15%，利息支出占净利润之比为292.73%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期半年报，自由现金流分别为-0.7亿元、-1.9亿元、-0.3亿元，持续为负数。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为7.3亿元，营运资本为-0.3亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-7.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.41，同比增长14.05%；存货周转率为120.03，同比增长138.64%；总资产周转率为0.24，同比增长13.93%。

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责任编辑：小浪快报