新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2024年上半年营业收入为8.62亿元,同比下降13.78%;归母净利润为2012.81万元,同比下降5.19%;扣非归母净利润为1562.35万元,同比下降6.51%;基本每股收益0.03元/股。
公司自2010年4月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为8.04亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对梦洁股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.62亿元,同比下降13.78%;净利润为1973.16万元,同比下降5.37%;经营活动净现金流为3507.02万元,同比下降73.95%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为8.6亿元,同比下降13.78%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.54亿 | 9.99亿 | 8.62亿 |
营业收入增速 | -6.12% | 4.74% | -13.78% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降13.78%,低于行业均值0.12%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.54亿 | 9.99亿 | 8.62亿 |
营业收入增速 | -6.12% | 4.74% | -13.78% |
营业收入增速行业均值 | 5.42% | -4.76% | 0.12% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-16.88%高于行业均值-451.29%,营业收入同比变动-13.78%低于行业均值0.12%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -6.12% | 4.74% | -13.78% |
营业收入增速行业均值 | 5.42% | -4.76% | 0.12% |
应收账款较期初增速 | -12.36% | -42.96% | -16.88% |
应收账款较期初增速行业均值 | 180.7% | -500.26% | 451.29% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为1.7亿元、1.3亿元、0.4亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1.66亿 | 1.35亿 | 3507.02万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为41.44%,同比下降4.46%;净利率为2.29%,同比增长9.76%;净资产收益率(加权)为1.72%,同比下降6.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为41.44%,同比下降4.46%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 36.86% | 43.37% | 41.44% |
销售毛利率增速 | -17.66% | 17.66% | -4.46% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为2.29%,低于行业均值4.83%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -4.4% | 2.09% | 2.29% |
销售净利率行业均值 | 3.79% | 4.16% | 4.83% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.44%高于行业均值40.73%,存货周转率为0.96次低于行业均值1.39次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 36.86% | 43.37% | 41.44% |
销售毛利率行业均值 | 41.38% | 42.33% | 40.73% |
存货周转率(次) | 0.8 | 0.97 | 0.96 |
存货周转率行业均值(次) | 1.58 | 1.43 | 1.39 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期43.37%下降至41.44%,销售净利率由去年同期2.09%增长至2.29%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 36.86% | 43.37% | 41.44% |
销售净利率 | -4.4% | 2.09% | 2.29% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.44%高于行业均值40.73%,销售净利率为2.29%低于行业均值4.83%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 36.86% | 43.37% | 41.44% |
销售毛利率行业均值 | 41.38% | 42.33% | 40.73% |
销售净利率 | -4.4% | 2.09% | 2.29% |
销售净利率行业均值 | 3.79% | 4.16% | 4.83% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.72%,同比下降6.52%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -2.76% | 1.84% | 1.72% |
净资产收益率增速 | -207.39% | 166.67% | -6.52% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为1.72%,低于行业均值2.36%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -2.76% | 1.84% | 1.72% |
净资产收益率行业均值 | 1.13% | 2.66% | 2.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为57.78%,同比增长0.59%;流动比率为0.82,速动比率为0.48;总债务为9.93亿元,其中短期债务为9.93亿元,短期债务占总债务比为99.97%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为55.88%,57.44%,57.78%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 55.88% | 57.44% | 57.78% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.82低于行业均值2.77,流动性有待加强。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 0.99 | 0.77 | 0.82 |
流动比率行业均值(倍) | 2.99 | 2.86 | 2.77 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为3546.71高于行业均值181.07,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 14.67亿 | 9.09亿 | 9.93亿 |
长期债务(元) | 3853万 | 28万 | 28万 |
短期债务/长期债务 | 38.09 | 3247.74 | 3546.71 |
长短债务比行业均值 | 12.66 | 126.32 | 181.07 |
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为38.09,3247.74,3546.71,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 14.67亿 | 9.09亿 | 9.93亿 |
长期债务(元) | 3853万 | 28万 | 28万 |
短期债务/长期债务 | 38.09 | 3247.74 | 3546.71 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6亿元,短期债务为9.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.61,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.89亿 | 4.37亿 | 6.02亿 |
短期债务(元) | 14.67亿 | 9.09亿 | 9.93亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.4 | 0.48 | 0.61 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为6亿元,短期债务为9.9亿元,经营活动净现金流为0.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 7.56亿 | 5.71亿 | 6.37亿 |
短期债务+财务费用(元) | 14.87亿 | 9.2亿 | 10.01亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.02,低于行业均值0.33。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1182.3万 | 3.32亿 | 3.57亿 |
流动负债(元) | 17.33亿 | 15.19亿 | 14.27亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.01 | 0.22 | 0.25 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.22 | 0.24 | 0.33 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为83.75%高于行业均值30.52%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 15.06亿 | 9.1亿 | 9.93亿 |
净资产(元) | 15.63亿 | 11.62亿 | 11.86亿 |
总债务/净资产行业均值 | 30.52% | 30.52% | 30.52% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为20.28%高于行业均值18.48%,且总债务/负债总额比值为61.19%也高于行业均值38.99%,出现存贷双高特征。
项目 | 20240630 |
货币资金/资产总额 | 20.28% |
货币资金/资产总额行业均值 | 18.48% |
总债务/负债总额 | 61.19% |
总债务/负债总额行业均值 | 38.99% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为83.41%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1490.93万 |
本期预付账款(元) | 2734.48万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长83.41%,营业成本同比增长-10.84%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 44.96% | 24.44% | 83.41% |
营业成本增速 | 7.32% | -6.06% | -10.84% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为4.7亿元,较期初变动率为54.61%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 3.03亿 |
本期应付票据(元) | 4.69亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为1.2亿元,营运资本为-2.9亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-4.1亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -4.1亿 |
营运资金需求(元) | 1.23亿 |
营运资本(元) | -2.87亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.61,同比增长3.16%;存货周转率为0.96,同比下降1.09%;总资产周转率为0.32,同比下降12.8%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.06、1.06、0.89,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.54亿 | 9.99亿 | 8.62亿 |
固定资产(元) | 9.02亿 | 9.45亿 | 9.64亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.06 | 1.06 | 0.89 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.9亿元,较期初增长33.12%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 6894.34万 |
本期在建工程(元) | 9177.89万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为26.8%,高于行业均值23.07%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 2.85亿 | 2.87亿 | 2.31亿 |
营业收入(元) | 9.54亿 | 9.99亿 | 8.62亿 |
销售费用/营业收入 | 29.86% | 28.73% | 26.8% |
销售费用/营业收入行业均值 | 24.12% | 23.09% | 23.07% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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