新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,电科网安发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.41亿元,同比下降43.97%;归母净利润为-2.15亿元,同比下降1496.52%;扣非归母净利润为-2.33亿元,同比下降2960.57%;基本每股收益-0.2547元/股。
公司自2008年7月上市以来,已经现金分红15次,累计已实施现金分红为3.12亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对电科网安2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.41亿元,同比下降43.97%;净利润为-2.16亿元,同比下降1559.97%;经营活动净现金流为-6.37亿元,同比下降60.51%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为6.4亿元,同比大幅下降43.97%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
营业收入增速 | 60.38% | -15.49% | -43.97% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降43.97%,低于行业均值4.14%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
营业收入增速 | 60.38% | -15.49% | -43.97% |
营业收入增速行业均值 | 0.81% | -3.34% | 4.14% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为134.7%,5.72%,-1496.52%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 1458.85万 | 1542.24万 | -2.15亿 |
归母净利润增速 | 134.7% | 5.72% | -1496.52% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降1496.52%,低于行业均值9.27%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 1458.85万 | 1542.24万 | -2.15亿 |
归母净利润增速 | 134.7% | 5.72% | -1496.52% |
归母净利润增速行业均值 | -13.7% | 1.51% | 9.27% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为115.13%,-215.27%,-2960.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 660.42万 | -761.24万 | -2.33亿 |
扣非归母利润增速 | 115.13% | -215.27% | -2960.57% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降2960.57%,低于行业均值29.9%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 660.42万 | -761.24万 | -2.33亿 |
扣非归母利润增速 | 115.13% | -215.27% | -2960.57% |
扣非归母利润增速行业均值 | -13.7% | -7.83% | 29.9% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-43.97%,销售费用同比变动16.78%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
销售费用(元) | 1.97亿 | 1.82亿 | 2.13亿 |
营业收入增速 | 60.38% | -15.49% | -43.97% |
销售费用增速 | 12.91% | -7.33% | 16.78% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-0.21%高于行业均值-76.99%,营业收入同比变动-43.97%低于行业均值4.14%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 60.38% | -15.49% | -43.97% |
营业收入增速行业均值 | 0.81% | -3.34% | 4.14% |
应收账款较期初增速 | 32.67% | -15.69% | -0.21% |
应收账款较期初增速行业均值 | -21.45% | -66.76% | -76.99% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为211.94%,高于行业均值138.04%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 10.56亿 | 8.82亿 | 13.58亿 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
应收账款/营业收入 | 78.01% | 77.14% | 211.94% |
应收账款/营业收入行业均值 | 129.61% | 122.63% | 138.04% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长21.57%,营业成本同比增长-37.08%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -9.17% | -37.11% | 21.57% |
营业成本增速 | 78.95% | -29.26% | -37.08% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长21.57%,营业收入同比增长-43.97%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -9.17% | -37.11% | 21.57% |
营业收入增速 | 60.38% | -15.49% | -43.97% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-6.4亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -6.35亿 | -3.97亿 | -6.37亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为35.93%,同比下降16.33%;净利率为-33.78%,同比下降2705.74%;净资产收益率(加权)为-3.97%,同比下降1468.97%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为35.93%,同比大幅下降16.33%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 31.84% | 42.95% | 35.93% |
销售毛利率增速 | -18.18% | 34.87% | -16.33% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为31.84%、42.95%、35.93%,同比变动分别为-18.18%、34.87%、-16.33%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 31.84% | 42.95% | 35.93% |
销售毛利率增速 | -18.18% | 34.87% | -16.33% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为35.93%,低于行业均值38.42%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 31.84% | 42.95% | 35.93% |
销售毛利率行业均值 | 37.75% | 37.96% | 38.42% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的42.95%下降至35.93%,行业毛利率由上一期的37.96%增长至38.42%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 31.84% | 42.95% | 35.93% |
销售毛利率行业均值 | 37.75% | 37.96% | 38.42% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-33.78%,同比大幅下降2705.74%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 1.14% | 1.3% | -33.78% |
销售净利率增速 | 122.41% | 13.56% | -2705.74% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-33.78%,低于行业均值-4.6%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 1.14% | 1.3% | -33.78% |
销售净利率行业均值 | -0.27% | 1.77% | -4.6% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.97%,同比大幅下降1468.97%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 0.29% | 0.29% | -3.97% |
净资产收益率增速 | 132.68% | 0.83% | -1468.97% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.97%,低于行业均值0.25%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 0.29% | 0.29% | -3.97% |
净资产收益率行业均值 | 1.8% | 0.39% | 0.25% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-0.26%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | 131.81万 | -2220.9万 | -184.42万 |
净资产(元) | 50.21亿 | 52.06亿 | 52.73亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.03% | -0.43% | -0.03% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.2% | -0.16% | -0.26% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.04%,同比下降8.65%;流动比率为3.1,速动比率为2.84;总债务为4779.55万元,其中短期债务为4779.55万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.4,低于行业均值0.28。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6.74亿 | 3.39亿 | 5.97亿 |
流动负债(元) | 20.07亿 | 22.13亿 | 19.99亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.34 | 0.15 | 0.3 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.17 | 0.13 | 0.28 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为42.55%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 3364.92万 |
本期预付账款(元) | 4796.75万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长42.55%,营业成本同比增长-37.08%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 19.92% | 9.17% | 42.55% |
营业成本增速 | 78.95% | -29.26% | -37.08% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-6.4亿元、-0.5亿元、-0.1亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -6.37亿 |
投资活动净现金流(元) | -5053.56万 |
筹资活动净现金流(元) | -1040.14万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.4亿元、0.5亿元,公司经营活动净现金流分别-6.3亿元、-4亿元、-6.4亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 5089.32万 | 4475.47万 | 5054.41万 |
经营活动净现金流(元) | -6.35亿 | -3.97亿 | -6.37亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.47,同比下降60.26%;存货周转率为1.11,同比下降8.9%;总资产周转率为0.09,同比下降43.73%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.47低于行业均值1.66,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 1.46 | 1.19 | 0.47 |
应收账款周转率行业均值(次) | 2.05 | 1.73 | 1.66 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.46,1.19,0.47,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 1.46 | 1.19 | 0.47 |
应收账款周转率增速 | 116.69% | -18.87% | -60.26% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.09低于行业均值0.21,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.2 | 0.16 | 0.09 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.23 | 0.21 | 0.21 |
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.2,0.16,0.09,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.2 | 0.16 | 0.09 |
总资产周转率增速 | 47.38% | -21.05% | -43.73% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.52、4、2.39,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
固定资产(元) | 2.99亿 | 2.86亿 | 2.68亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.52 | 4 | 2.39 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为33.25%,高于行业均值14.81%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1.97亿 | 1.82亿 | 2.13亿 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
销售费用/营业收入 | 14.55% | 15.95% | 33.25% |
销售费用/营业收入行业均值 | 12.53% | 12.83% | 14.81% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为14.55%、15.95%、33.25%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1.97亿 | 1.82亿 | 2.13亿 |
营业收入(元) | 13.53亿 | 11.44亿 | 6.41亿 |
销售费用/营业收入 | 14.55% | 15.95% | 33.25% |
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责任编辑:小浪快报
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