新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,设研院发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.2亿元,同比下降37.4%;归母净利润为-8749.67万元,同比下降235.91%;扣非归母净利润为-8402.34万元,同比下降240.26%;基本每股收益-0.27元/股。
公司自2017年11月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为4.21亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对设研院2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.2亿元,同比下降37.4%;净利润为-8739.54万元,同比下降234.12%;经营活动净现金流为-1.71亿元,同比增长32.8%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为6.2亿元,同比大幅下降37.4%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
营业收入增速 | 22.56% | 3.5% | -37.4% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降37.4%,低于行业均值-4.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
营业收入增速 | 22.56% | 3.5% | -37.4% |
营业收入增速行业均值 | 1.16% | 19.69% | -4.07% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为1.27%,-41.74%,-235.91%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 1.1亿 | 6437.66万 | -8749.67万 |
归母净利润增速 | 1.27% | -41.74% | -235.91% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降235.91%,低于行业均值-10.83%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 1.1亿 | 6437.66万 | -8749.67万 |
归母净利润增速 | 1.27% | -41.74% | -235.91% |
归母净利润增速行业均值 | -37.23% | 18.01% | -10.83% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为5.52%,-43.16%,-240.26%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 1.05亿 | 5990.43万 | -8402.34万 |
扣非归母利润增速 | 5.52% | -43.16% | -240.26% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降240.26%,低于行业均值3.27%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 1.05亿 | 5990.43万 | -8402.34万 |
扣非归母利润增速 | 5.52% | -43.16% | -240.26% |
扣非归母利润增速行业均值 | -41.71% | 8.58% | 3.27% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为320.27%,高于行业均值167.29%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 18.32亿 | 20.38亿 | 19.85亿 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
应收账款/营业收入 | 191.49% | 205.8% | 320.27% |
应收账款/营业收入行业均值 | 138.7% | 146.16% | 167.29% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为191.49%、205.8%、320.27%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 18.32亿 | 20.38亿 | 19.85亿 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
应收账款/营业收入 | 191.49% | 205.8% | 320.27% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降37.4%,经营活动净现金流同比增长32.8%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.01亿 | -2.54亿 | -1.71亿 |
营业收入增速 | 22.56% | 3.5% | -37.4% |
经营活动净现金流增速 | 2.64% | -152.1% | 32.8% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1.7亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.01亿 | -2.54亿 | -1.71亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.79%,同比下降29.14%;净利率为-14.1%,同比下降314.26%;净资产收益率(加权)为-3.05%,同比下降236.77%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为34.8%、33.57%、23.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.8% | 33.57% | 23.79% |
销售毛利率增速 | -7.37% | -3.53% | -29.14% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.79%,低于行业均值27.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.8% | 33.57% | 23.79% |
销售毛利率行业均值 | 28.98% | 28.84% | 27.92% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为11.63%,6.58%,-14.1%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 11.63% | 6.58% | -14.1% |
销售净利率增速 | -17.84% | -43.39% | -314.26% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-14.1%,低于行业均值-2.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 11.63% | 6.58% | -14.1% |
销售净利率行业均值 | 4.76% | 4.76% | -2.28% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为82.67%,显著高于以往同期。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预收款项(元) | 4.2亿 | 3.93亿 | 5.12亿 |
营业收入(元) | 9.57亿 | 9.9亿 | 6.2亿 |
预收款项/营业收入 | 43.95% | 39.66% | 82.67% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为3.94%,2.23%,-3.05%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 3.94% | 2.23% | -3.05% |
净资产收益率增速 | -11.06% | -43.4% | -236.77% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.05%,低于行业均值2.57%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 3.94% | 2.23% | -3.05% |
净资产收益率行业均值 | 2.75% | 2.59% | 2.57% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.01%高于行业均值-0.3%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -967.53万 | -907.37万 | 18.55万 |
净资产(元) | 28.21亿 | 29.2亿 | 28.39亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.34% | -0.31% | 0.01% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.61% | -0.2% | -0.3% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为57.64%,同比增长2.46%;流动比率为2.05,速动比率为1.77;总债务为14.52亿元,其中短期债务为1.18亿元,短期债务占总债务比为8.15%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为52.92%,56.25%,57.64%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 52.92% | 56.25% | 57.64% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07,低于行业均值0.11。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6510.88万 | 3109.13万 | -1.41亿 |
流动负债(元) | 20.44亿 | 27.64亿 | 26.05亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.03 | 0.01 | -0.05 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.11 | 0.06 | 0.11 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为51.13%高于行业均值20.75%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 11.35亿 | 15.23亿 | 14.52亿 |
净资产(元) | 28.21亿 | 29.2亿 | 28.39亿 |
总债务/净资产行业均值 | 20.75% | 20.75% | 20.75% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.45,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.83亿 | 9.4亿 | 6.58亿 |
总债务(元) | 11.35亿 | 15.23亿 | 14.52亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.78 | 0.62 | 0.45 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.78、0.62、0.45,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.83亿 | 9.4亿 | 6.58亿 |
总债务(元) | 11.35亿 | 15.23亿 | 14.52亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.78 | 0.62 | 0.45 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为128.63%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1889.98万 |
本期预付账款(元) | 4320.98万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长128.63%,营业成本同比增长-28.18%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 165.65% | 58.92% | 128.63% |
营业成本增速 | 28% | 5.45% | -28.18% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为39.87%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 925.78万 |
本期应付票据(元) | 1294.85万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.2亿元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别-1亿元、-2.5亿元、-1.7亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 1.14亿 | 2222.64万 | 8155.78万 |
经营活动净现金流(元) | -1.01亿 | -2.54亿 | -1.71亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.3,同比下降39.66%;存货周转率为0.69,同比下降26.22%;总资产周转率为0.09,同比下降39.07%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.3低于行业均值1.42,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.54 | 0.5 | 0.3 |
应收账款周转率行业均值(次) | 1.5 | 1.4 | 1.42 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.54,0.5,0.3,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.54 | 0.5 | 0.3 |
应收账款周转率增速 | -5.54% | -8.52% | -39.66% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.69低于行业均值1520.82,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 0.98 | 0.94 | 0.69 |
存货周转率行业均值(次) | 211.06 | 503.23 | 1520.82 |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为0.98,0.94,0.69,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 0.98 | 0.94 | 0.69 |
存货周转率增速 | 2.38% | -4.26% | -26.22% |
• 应收票据持续增长。近三期半年报,应收票据/流动资产比值分别为0.02%、0.13%、0.74%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为20448.39%、1664.32%、198.94%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收票据/流动资产 | 0.02% | 0.13% | 0.74% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 20448.39% | 1664.32% | 198.94% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.09低于行业均值0.21,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.16 | 0.15 | 0.09 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.22 | 0.21 | 0.21 |
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.16,0.15,0.09,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.16 | 0.15 | 0.09 |
总资产周转率增速 | 5.78% | -7.25% | -39.07% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为150.4万元,较期初增长5760.29%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 2.57万 |
本期在建工程(元) | 150.38万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为2.1亿元,较期初增长80.24%。
项目 | 20231231 |
期初无形资产(元) | 1.15亿 |
本期无形资产(元) | 2.07亿 |
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责任编辑:小浪快报
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