新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,宏和科技发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为4.08亿元,同比增长41.45%;归母净利润为81.75万元,同比增长103.95%;扣非归母净利润为-509.68万元,同比增长82.99%;基本每股收益0.001元/股。
公司自2019年6月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3.36亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宏和科技2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.08亿元,同比增长41.45%;净利润为81.75万元,同比增长103.95%;经营活动净现金流为2731.3万元,同比增长161.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长41.45%,高于行业均值2.88%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.39亿 | 2.88亿 | 4.08亿 |
营业收入增速 | -13.94% | -15.02% | 41.45% |
营业收入增速行业均值 | 9.91% | 1.84% | 2.88% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、-0.2亿元、81.8万元,同比变动分别为-50.8%、-161.16%、103.95%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 3388.25万 | -2072.27万 | 81.75万 |
净利润增速 | -50.8% | -161.16% | 103.95% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为71.16%,高于行业均值39.2%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.14亿 | 2.05亿 | 2.9亿 |
营业收入(元) | 3.39亿 | 2.88亿 | 4.08亿 |
应收账款/营业收入 | 63.12% | 71.16% | 71.16% |
应收账款/营业收入行业均值 | 32.26% | 38.37% | 39.2% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为15.14%,同比增长59%;净利率为0.2%,同比增长102.79%;净资产收益率(加权)为0.06%,同比增长104.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为34.29%、9.52%、15.14%,同比变动分别为-7.64%、-72.23%、59%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.29% | 9.52% | 15.14% |
销售毛利率增速 | -7.64% | -72.23% | 59% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为15.14%,低于行业均值17.78%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.29% | 9.52% | 15.14% |
销售毛利率行业均值 | 25.7% | 18.84% | 17.78% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的9.52%增长至15.14%,行业毛利率由上一期的18.84%下降至17.78%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.29% | 9.52% | 15.14% |
销售毛利率行业均值 | 25.7% | 18.84% | 17.78% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为0.2%,低于行业均值4.99%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 9.99% | -7.19% | 0.2% |
销售净利率行业均值 | 13.44% | 7.14% | 4.99% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.06%,低于行业均值2.26%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.2% | -1.39% | 0.06% |
净资产收益率行业均值 | 6.64% | 3.31% | 2.26% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为743.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 679.9万 | 679.59万 | 607.73万 |
净利润(元) | 3388.25万 | -2072.27万 | 81.75万 |
非常规性收益/净利润 | -32.81% | -32.79% | 743.4% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.2%高于行业均值-0.09%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -661.33万 | 1196.99万 | 282.65万 |
净资产(元) | 14.86亿 | 14.64亿 | 14.29亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.45% | 0.82% | 0.2% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.14% | -0.13% | -0.09% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为44.98%,同比增长6.97%;流动比率为1.57,速动比率为1.27;总债务为9.73亿元,其中短期债务为5.26亿元,短期债务占总债务比为54.07%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为4.2亿元,短期债务为5.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.79,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 6.69亿 | 2.9亿 | 4.18亿 |
短期债务(元) | 3.46亿 | 6.35亿 | 5.26亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.93 | 0.46 | 0.79 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为4.2亿元,短期债务为5.3亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 8.97亿 | 2.45亿 | 4.45亿 |
短期债务+财务费用(元) | 3.57亿 | 6.48亿 | 5.41亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.04,低于行业均值0.17。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.11亿 | 2.94亿 | -9774.95万 |
流动负债(元) | 3.55亿 | 9.09亿 | 5.63亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.31 | 0.32 | -0.17 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.43 | 0.25 | 0.17 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为68.13%高于行业均值61.84%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 8.78亿 | 7.84亿 | 9.73亿 |
净资产(元) | 14.86亿 | 14.64亿 | 14.29亿 |
总债务/净资产行业均值 | 61.84% | 61.84% | 61.84% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为83.35%,利息支出占净利润之比为2165.61%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 73.88% | 73.81% | 83.35% |
利息支出/净利润 | 56.24% | -78.45% | 2165.61% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为863.6万元,较期初变动率为137.52%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 363.58万 |
本期预付账款(元) | 863.58万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长137.52%,营业成本同比增长32.66%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -22.01% | 68.29% | 137.52% |
营业成本增速 | -10.05% | 17.02% | 32.66% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为3.6亿元,公司营运资金需求为4.9亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.3亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -1.34亿 |
营运资金需求(元) | 4.91亿 |
营运资本(元) | 3.57亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.55,同比增长6.52%;存货周转率为1.68,同比增长26.31%;总资产周转率为0.16,同比增长41.5%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.55低于行业均值4.65,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 1.46 | 1.45 | 1.55 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.32 | 4.57 | 4.65 |
• 应收票据持续增长。近三期半年报,应收票据/流动资产比值分别为4.73%、4.81%、6.75%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为24.5%、11.86%、7.94%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收票据/流动资产 | 4.73% | 4.81% | 6.75% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 24.5% | 11.86% | 7.94% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为8.01%、8.12%、11.17%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.14亿 | 2.05亿 | 2.9亿 |
资产总额(元) | 26.74亿 | 25.26亿 | 25.97亿 |
应收账款/资产总额 | 8.01% | 8.12% | 11.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产占比较高。报告期内,固定资产/资产总额比值为58.1%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.27,低于行业均值0.59。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入/固定资产原值 | 0.32 | 0.18 | 0.27 |
营业收入/固定资产原值行业均值 | 0.75 | 0.67 | 0.59 |
固定资产/资产总额 | 40.11% | 62.62% | 58.1% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为409.4万元,较期初增长65.44%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 247.44万 |
本期在建工程(元) | 409.37万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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