鹰眼预警：南大环境经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，南大环境发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.87亿元，同比增长13.03%；归母净利润为9348.63万元，同比增长14.62%；扣非归母净利润为8148.09万元，同比增长19.51%；基本每股收益0.6元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3.38亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对南大环境2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.87亿元，同比增长13.03%；净利润为9735.08万元，同比增长13.87%；经营活动净现金流为-2556.35万元，同比增长52.94%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.263低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.26低于行业均值0.67，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为39.92%，同比增长4.61%；净利率为25.18%，同比增长0.74%；净资产收益率（加权）为7.24%，同比增长6.31%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.92%高于行业均值29.29%，存货周转率为10次低于行业均值10.15次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.92%高于行业均值29.29%，应收账款周转率为1.55次低于行业均值1.96次。

报告期内，公司资产负债率为23.91%，同比增长17.63%；流动比率为3.75，速动比率为3.7；总债务为3151.29万元，其中短期债务为3151.29万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为5.35，4.61，3.75，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.09、1.66、1.3，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07，低于行业均值0.16。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为406.8万元，较期初变动率为124.2%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长124.2%，营业成本同比增长9.82%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-638.9万元，筹资活动净现金流为-1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-638.9万元，筹资活动净现金流为-1亿元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为196.3万元、0.2亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.5亿元、-0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.55，同比下降8.6%；存货周转率为10，同比增长25.12%；总资产周转率为0.23，同比增长2.11%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.8，1.7，1.55，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为13.2%、15.47%、15.78%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为266.4万元，同比增长28.16%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为0.59%、0.61%、0.69%，持续增长。

点击南大环境鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报