新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,鲁泰A发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为28.3亿元,同比下降0.35%;归母净利润为1.7亿元,同比下降23.5%;扣非归母净利润为2.64亿元,同比增长37.5%;基本每股收益0.21元/股。
公司自2000年12月上市以来,已经现金分红24次,累计已实施现金分红为52.65亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对鲁泰A2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为28.3亿元,同比下降0.35%;净利润为1.74亿元,同比下降17.03%;经营活动净现金流为4.51亿元,同比增长203.76%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为28.3亿元,同比下降0.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.3亿 | 28.4亿 | 28.3亿 |
营业收入增速 | 49.99% | -14.71% | -0.35% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降0.35%,低于行业均值5.61%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.3亿 | 28.4亿 | 28.3亿 |
营业收入增速 | 49.99% | -14.71% | -0.35% |
营业收入增速行业均值 | 11.54% | -5.67% | 5.61% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降23.5%,低于行业均值27.84%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 3.94亿 | 2.22亿 | 1.7亿 |
归母净利润增速 | 156.65% | -43.74% | -23.5% |
归母净利润增速行业均值 | 9.94% | -19.69% | 27.84% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降0.35%,经营活动净现金流同比增长203.76%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.3亿 | 28.4亿 | 28.3亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.17亿 | 1.49亿 | 4.51亿 |
营业收入增速 | 49.99% | -14.71% | -0.35% |
经营活动净现金流增速 | -35.72% | 26.5% | 203.76% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.68%,同比增长15.56%;净利率为6.15%,同比下降16.74%;净资产收益率(加权)为1.83%,同比下降24.38%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为25.01%、21.35%、24.68%,同比变动分别为35.76%、-14.62%、15.56%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售毛利率增速 | 35.76% | -14.62% | 15.56% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为11.82%,7.38%,6.15%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 11.82% | 7.38% | 6.15% |
销售净利率增速 | 82.93% | -37.51% | -16.74% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为24.68%高于行业均值21.45%,存货周转率为1次低于行业均值2.25次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售毛利率行业均值 | 19.56% | 19.14% | 21.45% |
存货周转率(次) | 1.01 | 1.03 | 1 |
存货周转率行业均值(次) | 2.02 | 2.19 | 2.25 |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期21.35%增长至24.68%,存货周转率由去年同期1.03次下降至1次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
存货周转率(次) | 1.01 | 1.03 | 1 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为24.68%高于行业均值21.45%,应收账款周转率为3.65次低于行业均值5.84次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售毛利率行业均值 | 19.56% | 19.14% | 21.45% |
应收账款周转率(次) | 5.07 | 4.76 | 3.65 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.01 | 6.34 | 5.84 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期21.35%增长至24.68%,应收账款周转率由去年同期4.76次下降至3.65次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
应收账款周转率(次) | 5.07 | 4.76 | 3.65 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为24.68%高于行业均值21.45%,但现金周期为208.64天也高于行业均值124.91天。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售毛利率行业均值 | 19.56% | 19.14% | 21.45% |
现金周期(天) | 196.14 | 192.9 | 208.64 |
现金周期行业均值(天) | 130.85 | 130.47 | 124.91 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期21.35%增长至24.68%,销售净利率由去年同期7.38%下降至6.15%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售净利率 | 11.82% | 7.38% | 6.15% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为24.68%高于行业均值21.45%,销售净利率为6.15%低于行业均值7.43%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.01% | 21.35% | 24.68% |
销售毛利率行业均值 | 19.56% | 19.14% | 21.45% |
销售净利率 | 11.82% | 7.38% | 6.15% |
销售净利率行业均值 | 7.18% | 6.95% | 7.43% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为4.77%,2.42%,1.83%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 4.77% | 2.42% | 1.83% |
净资产收益率增速 | 142.13% | -49.27% | -24.38% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为1.83%,低于行业均值3.86%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 4.77% | 2.42% | 1.83% |
净资产收益率行业均值 | 3.93% | 3.27% | 3.86% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.58%,同比增长2.03%;流动比率为3.93,速动比率为2.43;总债务为28.91亿元,其中短期债务为7.03亿元,短期债务占总债务比为24.3%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.91,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 24.7亿 | 27.85亿 | 26.33亿 |
总债务(元) | 34.25亿 | 26.44亿 | 28.91亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.72 | 1.05 | 0.91 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.9亿元,较期初变动率为70.27%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 5186.34万 |
本期预付账款(元) | 8830.91万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长70.27%,营业成本同比增长-4.56%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 50.93% | 34.31% | 70.27% |
营业成本增速 | 37.88% | -10.55% | -4.56% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.65,同比下降23.28%;存货周转率为1,同比下降3.13%;总资产周转率为0.21,同比下降1.34%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为5.07,4.76,3.65,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 5.07 | 4.76 | 3.65 |
应收账款周转率增速 | 12.91% | -6.14% | -23.28% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1低于行业均值2.25,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 1.01 | 1.03 | 1 |
存货周转率行业均值(次) | 2.02 | 2.19 | 2.25 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.25,0.21,0.21,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.25 | 0.21 | 0.21 |
总资产周转率增速 | 39.1% | -16.21% | -1.34% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.6、0.5、0.48,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 33.3亿 | 28.4亿 | 28.3亿 |
固定资产(元) | 55.42亿 | 56.87亿 | 59.21亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.6 | 0.5 | 0.48 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为444.4万元,较期初增长144.72%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 181.58万 |
本期长期待摊费用(元) | 444.37万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为5.2亿元,较期初增长232.87%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 1.56亿 |
本期其他非流动资产(元) | 5.18亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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