新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,丰山集团发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为5.21亿元,同比下降26.65%;归母净利润为-2238.77万元,同比下降228.92%;扣非归母净利润为-2158.21万元,同比下降302.88%;基本每股收益-0.14元/股。
公司自2018年9月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.51亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丰山集团2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.21亿元,同比下降26.65%;净利润为-2383.23万元,同比下降242.24%;经营活动净现金流为-8441.26万元,同比下降19.78%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为5.2亿元,同比下降26.65%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 10.17亿 | 7.1亿 | 5.21亿 |
营业收入增速 | 19.73% | -30.17% | -26.65% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降26.65%,低于行业均值1.93%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 10.17亿 | 7.1亿 | 5.21亿 |
营业收入增速 | 19.73% | -30.17% | -26.65% |
营业收入增速行业均值 | 41.7% | -18.4% | 1.93% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-10.39%,-76.61%,-228.92%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 7425.5万 | 1736.53万 | -2238.77万 |
归母净利润增速 | -10.39% | -76.61% | -228.92% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降228.92%,低于行业均值-24.26%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 7425.5万 | 1736.53万 | -2238.77万 |
归母净利润增速 | -10.39% | -76.61% | -228.92% |
归母净利润增速行业均值 | 113.04% | -58.82% | -24.26% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-11.94%,-84.43%,-302.88%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 6830.48万 | 1063.77万 | -2158.21万 |
扣非归母利润增速 | -11.94% | -84.43% | -302.88% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降302.88%,低于行业均值-27.1%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 6830.48万 | 1063.77万 | -2158.21万 |
扣非归母利润增速 | -11.94% | -84.43% | -302.88% |
扣非归母利润增速行业均值 | 131.02% | -59.58% | -27.1% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.6亿元,-0.2亿元,-0.1亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -6476.73万 | -1630.7万 | -1231.07万 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长116.46%,营业收入同比增长-26.65%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 19.73% | -30.17% | -26.65% |
应收账款较期初增速 | 148.69% | 69.19% | 116.46% |
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动116.46%高于行业均值-226.09%,营业收入同比变动-26.65%低于行业均值1.93%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 19.73% | -30.17% | -26.65% |
营业收入增速行业均值 | 41.7% | -18.4% | 1.93% |
应收账款较期初增速 | 148.69% | 69.19% | 116.46% |
应收账款较期初增速行业均值 | 1188.15% | -184.89% | 226.09% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为52.21%,高于行业均值28.62%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 4.09亿 | 3亿 | 2.72亿 |
营业收入(元) | 10.17亿 | 7.1亿 | 5.21亿 |
应收账款/营业收入 | 40.2% | 42.19% | 52.21% |
应收账款/营业收入行业均值 | 24.85% | 25.76% | 28.62% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为40.2%、42.19%、52.21%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 4.09亿 | 3亿 | 2.72亿 |
营业收入(元) | 10.17亿 | 7.1亿 | 5.21亿 |
应收账款/营业收入 | 40.2% | 42.19% | 52.21% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.1亿元、-0.7亿元、-0.8亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1484.51万 | -7047.09万 | -8441.26万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.21%,同比下降39.25%;净利率为-4.57%,同比下降293.93%;净资产收益率(加权)为-1.44%,同比下降233.33%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为16.37%、13.52%、8.21%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 16.37% | 13.52% | 8.21% |
销售毛利率增速 | -26.05% | -17.43% | -39.25% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为8.21%,低于行业均值20.73%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 16.37% | 13.52% | 8.21% |
销售毛利率行业均值 | 28.05% | 22.88% | 20.73% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为7.3%,2.36%,-4.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 7.3% | 2.36% | -4.57% |
销售净利率增速 | -25.15% | -67.69% | -293.93% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-4.57%,低于行业均值6.35%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 7.3% | 2.36% | -4.57% |
销售净利率行业均值 | 14.47% | 7.61% | 6.35% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为5.13%,1.08%,-1.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 5.13% | 1.08% | -1.44% |
净资产收益率增速 | -15.63% | -78.95% | -233.33% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.44%,低于行业均值3.34%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 5.13% | 1.08% | -1.44% |
净资产收益率行业均值 | 13.95% | 3.35% | 3.34% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.23%高于行业均值-1.05%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -24.9万 | 418.34万 | -360.35万 |
净资产(元) | 14.67亿 | 16.23亿 | 15.53亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.02% | 0.26% | -0.23% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.18% | -0.4% | -1.05% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.57%,同比增长1.73%;流动比率为2.83,速动比率为2.34;总债务为7.71亿元,其中短期债务为3.6亿元,短期债务占总债务比为46.68%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.15,低于行业均值0.27。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5975.89万 | 1.85亿 | 6976.75万 |
流动负债(元) | 5.3亿 | 6.22亿 | 6.42亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.11 | 0.3 | 0.11 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.3 | 0.44 | 0.27 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.02、-0.12、-0.15,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5975.89万 | 1.85亿 | 6976.75万 |
流动负债(元) | 5.3亿 | 6.22亿 | 6.42亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.11 | 0.3 | 0.11 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为32.7%、45.41%、49.61%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 4.8亿 | 7.37亿 | 7.71亿 |
净资产(元) | 14.67亿 | 16.23亿 | 15.53亿 |
总债务/净资产 | 32.7% | 45.41% | 49.61% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为23.26%高于行业均值15.26%,且总债务/负债总额比值为75.76%也高于行业均值57.26%,出现存贷双高特征。
项目 | 20240630 |
货币资金/资产总额 | 23.26% |
货币资金/资产总额行业均值 | 15.26% |
总债务/负债总额 | 75.76% |
总债务/负债总额行业均值 | 57.26% |
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为16.98%、21.2%、23.26%,总债务/负债总额比值分别为58.59%、71.34%、75.76%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
货币资金/资产总额 | 16.98% | 21.2% | 23.26% |
总债务/负债总额 | 58.59% | 71.34% | 75.76% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为47.27%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1410.66万 |
本期预付账款(元) | 2077.5万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长47.27%,营业成本同比增长-22.15%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -35.37% | -38.51% | 47.27% |
营业成本增速 | 28.6% | -27.79% | -22.15% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为43.8%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 1159.07万 |
本期其他应收款(元) | 1666.72万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.4亿元、1亿元,公司经营活动净现金流分别0.1亿元、-0.7亿元、-0.8亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 5435.58万 | 3759.82万 | 9564.96万 |
经营活动净现金流(元) | 1484.51万 | -7047.09万 | -8441.26万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.62,同比下降12.05%;存货周转率为1.49,同比下降5.99%;总资产周转率为0.2,同比下降25.79%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.62低于行业均值23.71,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 3.55 | 2.98 | 2.62 |
应收账款周转率行业均值(次) | 29.24 | 23.89 | 23.71 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为3.55,2.98,2.62,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 3.55 | 2.98 | 2.62 |
应收账款周转率增速 | 2.63% | -16.03% | -12.06% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.47,1.58,1.49,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 2.47 | 1.58 | 1.49 |
存货周转率增速 | 4.49% | -36.04% | -5.99% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.48,0.27,0.2,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.48 | 0.27 | 0.2 |
总资产周转率增速 | 12.04% | -43.88% | -25.79% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.12、1.38、0.93,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 10.17亿 | 7.1亿 | 5.21亿 |
固定资产(元) | 4.8亿 | 5.14亿 | 5.63亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.12 | 1.38 | 0.93 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.1亿元,较期初增长180.05%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 7330.12万 |
本期在建工程(元) | 2.05亿 |
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责任编辑:小浪快报
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