鹰眼预警：永利股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，永利股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为9.75亿元，同比增长14.15%；归母净利润为9810.28万元，同比增长4.49%；扣非归母净利润为9503万元，同比增长4.74%；基本每股收益0.1204元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为8.98亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永利股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.75亿元，同比增长14.15%；净利润为1.01亿元，同比增长1.36%；经营活动净现金流为9197.61万元，同比增长4.81%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动14.15%，税金及附加同比变动-8.89%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为50.76%、56.74%、58%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.909低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为32.33%，同比下降0.36%；净利率为10.37%，同比下降11.21%；净资产收益率（加权）为3.19%，同比下降8.07%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为32.33%，同比下降0.36%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.19%，同比下降8.07%。

报告期内，公司资产负债率为26.07%，同比下降11.77%；流动比率为2.58，速动比率为2.04；总债务为4.83亿元，其中短期债务为4.5亿元，短期债务占总债务比为93.12%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为5.31，9.52，13.53，长短债务比变动趋势增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.05%、1.11%、1.49%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2亿元，筹资活动净现金流为-1.1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.76，同比增长0.39%；存货周转率为1.56，同比增长4.23%；总资产周转率为0.23，同比增长5.89%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.77、1.32、1.26，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长38.76%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为12.6%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报