新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,鹿山新材发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为11.11亿元,同比下降23.87%;归母净利润为3088.47万元,同比增长146.07%;扣非归母净利润为2140.59万元,同比增长126.26%;基本每股收益0.34元/股。
公司自2022年3月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为7413.16万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对鹿山新材2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.11亿元,同比下降23.87%;净利润为3088.47万元,同比增长146.07%;经营活动净现金流为7628.05万元,同比增长124.06%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为82.39%,11.33%,-23.87%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
营业收入增速 | 82.39% | 11.33% | -23.87% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降23.87%,净利润同比增长146.07%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
净利润(元) | 7715.1万 | -6704.06万 | 3088.47万 |
营业收入增速 | 82.39% | 11.33% | -23.87% |
净利润增速 | 53.02% | -186.9% | 146.07% |
• 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降23.87%,净利润为0.3亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
净利润(元) | 7715.1万 | -6704.06万 | 3088.47万 |
营业收入增速 | 82.39% | 11.33% | -23.87% |
净利润增速 | 53.02% | -186.9% | 146.07% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.8亿元、-0.7亿元、0.3亿元,同比变动分别为53.02%、-186.9%、146.07%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 7715.1万 | -6704.06万 | 3088.47万 |
净利润增速 | 53.02% | -186.9% | 146.07% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为40.19%、44%、69.5%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 5.27亿 | 6.42亿 | 7.72亿 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
应收账款/营业收入 | 40.19% | 44% | 69.5% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降23.87%,经营活动净现金流同比增长124.06%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
经营活动净现金流(元) | -5.36亿 | -3.17亿 | 7628.05万 |
营业收入增速 | 82.39% | 11.33% | -23.87% |
经营活动净现金流增速 | -824.45% | 40.91% | 124.06% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.64%,同比增长287.04%;净利率为2.78%,同比增长160.51%;净资产收益率(加权)为2.32%,同比增长144.36%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为13.1%、3.01%、11.64%,同比变动分别为-20.02%、-77.06%、287.05%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 13.1% | 3.01% | 11.64% |
销售毛利率增速 | -20.02% | -77.06% | 287.05% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期3.01%增长至11.64%,存货周转率由去年同期2.59次下降至2.59次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 13.1% | 3.01% | 11.64% |
存货周转率(次) | 3.53 | 2.59 | 2.59 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期3.01%增长至11.64%,应收账款周转率由去年同期2.67次下降至1.52次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 13.1% | 3.01% | 11.64% |
应收账款周转率(次) | 3.53 | 2.67 | 1.52 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.58%,同比下降7.92%;流动比率为2.66,速动比率为2.14;总债务为10.7亿元,其中短期债务为5.03亿元,短期债务占总债务比为46.98%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.58,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.9亿 | 7.47亿 | 6.21亿 |
总债务(元) | 3.98亿 | 11.78亿 | 10.7亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.48 | 0.63 | 0.58 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.48、0.63、0.58,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.9亿 | 7.47亿 | 6.21亿 |
总债务(元) | 3.98亿 | 11.78亿 | 10.7亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.48 | 0.63 | 0.58 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为56.06%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 2596.41万 |
本期预付账款(元) | 4051.97万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长56.06%,营业成本同比增长-30.64%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 156.9% | 9.95% | 56.06% |
营业成本增速 | 89.54% | 24.27% | -30.64% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为454.6万元,较期初变动率为98.86%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 228.58万 |
本期其他应收款(元) | 454.57万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1亿元,较期初变动率为118.04%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 4799.63万 |
本期应付票据(元) | 1.05亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.52,同比下降43.2%;存货周转率为2.59,同比下降0.18%;总资产周转率为0.41,同比下降25.22%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为3.53,2.67,1.52,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 3.53 | 2.67 | 1.52 |
应收账款周转率增速 | -21.86% | -24.42% | -43.2% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为3.53,2.59,2.59,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 3.53 | 2.59 | 2.59 |
存货周转率增速 | -0.31% | -26.7% | -0.18% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.75,0.55,0.41,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.75 | 0.55 | 0.41 |
总资产周转率增速 | 6.5% | -27.03% | -25.22% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.17、3.6、2.26,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 13.1亿 | 14.59亿 | 11.11亿 |
固定资产(元) | 3.14亿 | 4.05亿 | 4.92亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.17 | 3.6 | 2.26 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长163.51%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 1967.04万 |
本期长期待摊费用(元) | 5183.37万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.2亿元,同比增长37.94%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
财务费用(元) | 631.14万 | 1565.19万 | 2158.97万 |
财务费用增速 | 47.26% | 147.99% | 37.94% |
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责任编辑:小浪快报
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