鹰眼预警：日发精机经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，日发精机(7.290, -0.81, -10.00%)发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为10.45亿元，同比增长17.15%；归母净利润为-2339.22万元，同比增长50.14%；扣非归母净利润为-2398.24万元，同比增长52.26%；基本每股收益-0.029元/股。

公司自2010年11月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为5.2亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日发精机2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.45亿元，同比增长17.15%；净利润为-2313.16万元，同比增长49.87%；经营活动净现金流为1.91亿元，同比增长46.8%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、-0.5亿元、-0.2亿元，同比变动分别为-64.79%、-231.03%、49.87%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动17.15%，税金及附加同比变动-14.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长63.93%，营业收入同比增长17.15%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为4.09、-2.82、-8.25，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为20.91%，同比增长12.01%；净利率为-2.21%，同比增长57.21%；净资产收益率（加权）为-1.88%，同比增长12.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为27.92%、18.67%、20.91%，同比变动分别为-21.23%、-33.13%、12.01%，销售毛利率异常波动。

报告期内，公司资产负债率为69.44%，同比增长12.51%；流动比率为0.81，速动比率为0.35；总债务为14.33亿元，其中短期债务为12.91亿元，短期债务占总债务比为90.1%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为50.65%，61.72%，69.44%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.62，1.24，0.81，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为0.42，0.78，9.1，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.3亿元，短期债务为12.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.33，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.3亿元，短期债务为12.9亿元，经营活动净现金流为1.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.23、0.19、0.16，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为56.98%、77.63%、118.63%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.54、0.47、0.3，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为80.59%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长80.59%，营业成本同比增长13.92%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-3.9亿元，营运资本为-4.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.22，同比增长16.07%；存货周转率为0.7，同比增长17.75%；总资产周转率为0.26，同比增长66.01%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为5.1%、5.66%、7.06%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为15.46%、22.65%、28.66%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报