鹰眼预警：田中精机营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，田中精机发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.08亿元，同比下降10.49%；归母净利润为-1990.22万元，同比下降589.22%；扣非归母净利润为-2054.49万元，同比下降1469.51%；基本每股收益-0.13元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3492.47万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对田中精机2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.08亿元，同比下降10.49%；净利润为-2655.76万元，同比下降2854.33%；经营活动净现金流为-3833.76万元，同比增长38.9%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.1亿元，同比下降10.49%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降589.22%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降1469.51%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-102.3万元，-0.2亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.1亿元、-89.9万元、-0.3亿元，同比变动分别为-162.95%、93%、-2854.33%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-10.49%，销售费用同比变动12.88%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.49%，税金及附加同比变动41.43%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长30.75%，营业成本同比增长-12.95%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长30.75%，营业收入同比增长-10.49%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.49%，经营活动净现金流同比增长38.9%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为36.46%，同比增长5.2%；净利率为-24.67%，同比下降3200.39%；净资产收益率（加权）为-2.98%，同比下降588.52%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-24.67%，同比大幅下降3200.39%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期34.66%增长至36.46%，销售净利率由去年同期-0.75%下降至-24.67%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.98%，同比大幅下降588.53%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.1亿元，同比下降566.81%。

报告期内，公司资产负债率为34.51%，同比增长45.45%；流动比率为1.74，速动比率为0.83；总债务为1.03亿元，其中短期债务为6515.89万元，短期债务占总债务比为63.39%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.74。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.73。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.6亿元，短期债务为0.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.93，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.6亿元，短期债务为0.7亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.17，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为540.8万元，较期初变动率为98.13%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.5亿元、701.1万元，公司经营活动净现金流分别-150.2万元、-0.6亿元、-0.4亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.1亿元，公司营运资金需求为2.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-850.3万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.78，同比下降43.93%；存货周转率为0.3，同比下降40.94%；总资产周转率为0.11，同比下降15.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.78，同比大幅下降至43.93%。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.52，0.51，0.3，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.18，0.13，0.11，总资产周转能力趋弱。

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责任编辑：小浪快报