新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,*ST红相(6.100, -0.09, -1.45%)(维权)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为3.38亿元,同比下降40.92%;归母净利润为871.68万元,同比下降64.5%;扣非归母净利润为483.64万元,同比下降71.96%;基本每股收益0.0229元/股。
公司自2015年2月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为2.12亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST红相2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.38亿元,同比下降40.92%;净利润为640.27万元,同比下降69.15%;经营活动净现金流为-8813.84万元,同比增长37.48%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.4亿元,同比大幅下降40.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-30.26%,-49.94%,-64.5%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 4905.37万 | 2455.43万 | 871.68万 |
归母净利润增速 | -30.26% | -49.94% | -64.5% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长23.79%,营业收入同比增长-40.92%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
应收账款较期初增速 | 25.51% | 16.59% | 23.79% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降40.92%,经营活动净现金流同比增长37.48%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
经营活动净现金流增速 | -95.96% | 18.25% | 37.48% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.9亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为640.3万元、经营活动净现金流为-0.9亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-13.766低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
经营活动净现金流/净利润 | -3.38 | -6.79 | -13.77 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-3.38、-6.79、-13.77,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
经营活动净现金流/净利润 | -3.38 | -6.79 | -13.77 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.67%,同比增长39.75%;净利率为1.9%,同比下降47.78%;净资产收益率(加权)为0.89%,同比下降49.14%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为87.26%,显著高于以往同期。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预收款项(元) | 1.99亿 | 1.58亿 | 2.95亿 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
预收款项/营业收入 | 27% | 27.61% | 87.26% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为2.86%,1.75%,0.89%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.86% | 1.75% | 0.89% |
净资产收益率增速 | -2.06% | -38.81% | -49.14% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为45.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 17.75万 | 39.18万 | 291.22万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
非常规性收益/净利润 | 0.85% | 1.89% | 45.5% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为5444.29%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产或股权处置现金流入(元) | 5.5万 | - | 3.49亿 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | 0.11% | - | 5444.29% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-231.4万元,归母净利润为871.7万元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | 197.45万 | -379.76万 | -231.4万 |
归母净利润(元) | 4905.37万 | 2455.43万 | 871.68万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为53.55%,同比下降15.74%;流动比率为2,速动比率为1.47;总债务为7.46亿元,其中短期债务为2.72亿元,短期债务占总债务比为36.5%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为117.3%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1171.11万 |
本期预付账款(元) | 2544.83万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长117.3%,营业成本同比增长-50.56%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 41.22% | -3.07% | 117.3% |
营业成本增速 | 45% | -23.69% | -50.56% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、0.2亿元、377.3万元,公司经营活动净现金流分别-1.7亿元、-1.4亿元、-0.9亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 1.16亿 | 1835.58万 | 377.28万 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.65,同比增长20.34%;存货周转率为0.45,同比下降8.28%;总资产周转率为0.13,同比下降10.19%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为6.16%、9.42%、10.73%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 4542.59万 | 5386.99万 | 3624.88万 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
销售费用/营业收入 | 6.16% | 9.42% | 10.73% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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