新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,*ST红相(6.030, -0.16, -2.58%)(维权)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为3.38亿元,同比下降40.92%;归母净利润为871.68万元,同比下降64.5%;扣非归母净利润为483.64万元,同比下降71.96%;基本每股收益0.0229元/股。
公司自2015年2月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为2.12亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST红相2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.38亿元,同比下降40.92%;净利润为640.27万元,同比下降69.15%;经营活动净现金流为-8813.84万元,同比增长37.48%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.4亿元,同比大幅下降40.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-30.26%,-49.94%,-64.5%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 4905.37万 | 2455.43万 | 871.68万 |
归母净利润增速 | -30.26% | -49.94% | -64.5% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长23.79%,营业收入同比增长-40.92%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
应收账款较期初增速 | 25.51% | 16.59% | 23.79% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降40.92%,经营活动净现金流同比增长37.48%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
营业收入增速 | 19.5% | -22.43% | -40.92% |
经营活动净现金流增速 | -95.96% | 18.25% | 37.48% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.9亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为640.3万元、经营活动净现金流为-0.9亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-13.766低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
经营活动净现金流/净利润 | -3.38 | -6.79 | -13.77 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-3.38、-6.79、-13.77,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
经营活动净现金流/净利润 | -3.38 | -6.79 | -13.77 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.67%,同比增长39.75%;净利率为1.9%,同比下降47.78%;净资产收益率(加权)为0.89%,同比下降49.14%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为87.26%,显著高于以往同期。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预收款项(元) | 1.99亿 | 1.58亿 | 2.95亿 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
预收款项/营业收入 | 27% | 27.61% | 87.26% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为2.86%,1.75%,0.89%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.86% | 1.75% | 0.89% |
净资产收益率增速 | -2.06% | -38.81% | -49.14% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为45.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 17.75万 | 39.18万 | 291.22万 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
非常规性收益/净利润 | 0.85% | 1.89% | 45.5% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为5444.29%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产或股权处置现金流入(元) | 5.5万 | - | 3.49亿 |
净利润(元) | 5102.81万 | 2075.67万 | 640.27万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | 0.11% | - | 5444.29% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-231.4万元,归母净利润为871.7万元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | 197.45万 | -379.76万 | -231.4万 |
归母净利润(元) | 4905.37万 | 2455.43万 | 871.68万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为53.55%,同比下降15.74%;流动比率为2,速动比率为1.47;总债务为7.46亿元,其中短期债务为2.72亿元,短期债务占总债务比为36.5%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为117.3%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1171.11万 |
本期预付账款(元) | 2544.83万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长117.3%,营业成本同比增长-50.56%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 41.22% | -3.07% | 117.3% |
营业成本增速 | 45% | -23.69% | -50.56% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、0.2亿元、377.3万元,公司经营活动净现金流分别-1.7亿元、-1.4亿元、-0.9亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 1.16亿 | 1835.58万 | 377.28万 |
经营活动净现金流(元) | -1.72亿 | -1.41亿 | -8813.84万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.65,同比增长20.34%;存货周转率为0.45,同比下降8.28%;总资产周转率为0.13,同比下降10.19%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为6.16%、9.42%、10.73%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 4542.59万 | 5386.99万 | 3624.88万 |
营业收入(元) | 7.37亿 | 5.72亿 | 3.38亿 |
销售费用/营业收入 | 6.16% | 9.42% | 10.73% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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【2月27日周四午评】 A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。【板块分析】板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
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收摊,下午见 -
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3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
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2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
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1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
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【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。