鹰眼预警：辽宁能源净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，辽宁能源发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为26.57亿元，同比下降11.54%；归母净利润为1150.74万元，同比下降95.49%；扣非归母净利润为6490.45万元，同比下降73.43%；基本每股收益0.01元/股。

公司自1996年10月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为3.56亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对辽宁能源2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为26.57亿元，同比下降11.54%；净利润为1131.33万元，同比下降95.56%；经营活动净现金流为-3.08亿元，同比下降237.98%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为15.55%，-7.73%，-11.54%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为567.68%，2.97%，-95.49%，变动趋势持续下降。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为9.4亿元、2.2亿元、-3.1亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-3.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-27.202低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为3.78、0.88、-27.2，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为18.14%，同比下降32.37%；净利率为0.43%，同比下降94.98%；净资产收益率（加权）为0.22%，同比下降95.29%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为4.73%，4.67%，0.22%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为308.9%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为58.11%，同比下降5.33%；流动比率为0.6，速动比率为0.58；总债务为41.66亿元，其中短期债务为38.68亿元，短期债务占总债务比为92.85%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.5亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-3.1亿元、-0.4亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.8，同比增长7.21%；存货周转率为16.99，同比增长22.47%；总资产周转率为0.2，同比下降1.34%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为0.65%、0.67%、0.75%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报