新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.05亿元，同比下降24.27%；归母净利润为1.7亿元，同比增长207.52%；扣非归母净利润为-1.15亿元，同比增长28.04%；基本每股收益0.2132元/股。
公司自2010年9月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.4亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST墨龙2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.05亿元，同比下降24.27%；净利润为1.69亿元，同比增长203.3%；经营活动净现金流为1.21亿元，同比增长610.47%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6亿元，同比下降24.27%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 营业收入（元） | 15.71亿 | 7.98亿 | 6.05亿 |
| 营业收入增速 | -17.24% | -49.18% | -24.27% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降24.27%，净利润同比增长203.31%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 营业收入（元） | 15.71亿 | 7.98亿 | 6.05亿 |
| 净利润（元） | -1.83亿 | -1.64亿 | 1.69亿 |
| 营业收入增速 | -17.24% | -49.18% | -24.27% |
| 净利润增速 | -283.43% | 10.5% | 203.31% |
• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降24.27%，净利润为1.7亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 营业收入（元） | 15.71亿 | 7.98亿 | 6.05亿 |
| 净利润（元） | -1.83亿 | -1.64亿 | 1.69亿 |
| 营业收入增速 | -17.24% | -49.18% | -24.27% |
| 净利润增速 | -283.43% | 10.5% | 203.31% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降24.27%，经营活动净现金流同比增长610.47%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 营业收入（元） | 15.71亿 | 7.98亿 | 6.05亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 5690.69万 | -2377.06万 | 1.21亿 |
| 营业收入增速 | -17.24% | -49.18% | -24.27% |
| 经营活动净现金流增速 | 392.26% | -141.77% | 610.47% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.717低于1，盈利质量较弱。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 经营活动净现金流（元） | 5690.69万 | -2377.06万 | 1.21亿 |
| 净利润（元） | -1.83亿 | -1.64亿 | 1.69亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 | -0.31 | 0.15 | 0.72 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为2.88%，同比下降56.48%；净利率为28.01%，同比增长236.42%；净资产收益率（加权）为33.42%，同比增长291.85%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为2.88%，同比大幅下降56.49%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 销售毛利率 | 3.42% | 6.63% | 2.88% |
| 销售毛利率增速 | -62.27% | 93.83% | -56.49% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为3.42%、6.63%、2.88%，同比变动分别为-62.27%、93.83%、-56.49%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 销售毛利率 | 3.42% | 6.63% | 2.88% |
| 销售毛利率增速 | -62.27% | 93.83% | -56.49% |
• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期6.63%下降至2.88%，销售净利率由去年同期-20.53%增长至28.01%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 销售毛利率 | 3.42% | 6.63% | 2.88% |
| 销售净利率 | -11.66% | -20.53% | 28.01% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为168.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 非常规性收益（元） | 496.02万 | 204.49万 | 2.86亿 |
| 净利润（元） | -1.83亿 | -1.64亿 | 1.69亿 |
| 非常规性收益/净利润 | -3.03% | -1.25% | 168.7% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为83.89%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 资产或股权处置现金流入（元） | - | - | 1.42亿 |
| 净利润（元） | -1.83亿 | -1.64亿 | 1.69亿 |
| 资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 83.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为78.66%，同比下降1.6%；流动比率为0.58，速动比率为0.36；总债务为15.42亿元，其中短期债务为15.41亿元，短期债务占总债务比为99.93%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为15.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.07，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 广义货币资金（元） | 9.43亿 | 5.18亿 | 1.03亿 |
| 短期债务（元） | 24.63亿 | 21.53亿 | 15.41亿 |
| 广义货币资金/短期债务 | 0.38 | 0.24 | 0.07 |
• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为15.4亿元，经营活动净现金流为1.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） | 10亿 | 4.94亿 | 2.25亿 |
| 短期债务+财务费用（元） | 25.17亿 | 21.97亿 | 15.82亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 现金比率 | 0.24 | 0.18 | 0.05 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.38、0.24、0.07，持续下降。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 广义货币资金（元） | 9.43亿 | 5.18亿 | 1.03亿 |
| 总债务（元） | 24.63亿 | 21.53亿 | 15.42亿 |
| 广义货币资金/总债务 | 0.38 | 0.24 | 0.07 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为4亿元，较期初变动率为8477.12%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应收款（元） | 467.51万 |
| 本期其他应收款（元） | 4.01亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为4.8亿元，营运资本为-9.1亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-14亿元。
| 项目 | 20240630 |
| 现金支付能力（元） | -13.95亿 |
| 营运资金需求（元） | 4.8亿 |
| 营运资本（元） | -9.15亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.41，同比下降0.43%；存货周转率为1.26，同比下降0.16%；总资产周转率为0.21，同比增长3.57%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为4.68，2.42，2.41，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 应收账款周转率（次） | 4.68 | 2.42 | 2.41 |
| 应收账款周转率增速 | -27.23% | -48.24% | -0.43% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.72，1.26，1.26，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 存货周转率（次） | 1.72 | 1.26 | 1.26 |
| 存货周转率增速 | -9.55% | -26.46% | -0.16% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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