新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,浦东建设(6.110, 0.04, 0.66%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为98.04亿元,同比增长17.2%;归母净利润为2.61亿元,同比下降14.42%;扣非归母净利润为2.05亿元,同比下降14.31%;基本每股收益0.2686元/股。
公司自2004年3月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为20.46亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对浦东建设2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为98.04亿元,同比增长17.2%;净利润为2.64亿元,同比下降14.15%;经营活动净现金流为-3.89亿元,同比增长62.48%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长17.2%,净利润同比下降14.15%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 47.29亿 | 83.65亿 | 98.04亿 |
净利润(元) | 2.32亿 | 3.08亿 | 2.64亿 |
营业收入增速 | 5.27% | 76.89% | 17.2% |
净利润增速 | 6.98% | 32.81% | -14.15% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-3.9亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -9.12亿 | -10.36亿 | -3.89亿 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为2.6亿元、经营活动净现金流为-3.9亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -9.12亿 | -10.36亿 | -3.89亿 |
净利润(元) | 2.32亿 | 3.08亿 | 2.64亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.47低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -9.12亿 | -10.36亿 | -3.89亿 |
净利润(元) | 2.32亿 | 3.08亿 | 2.64亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -3.93 | -3.36 | -1.47 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.47%,同比增长2.63%;净利率为2.7%,同比下降26.75%;净资产收益率(加权)为3.42%,同比下降14.93%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为4.9%,3.68%,2.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 4.9% | 3.68% | 2.7% |
销售净利率增速 | 1.63% | -24.92% | -26.75% |
• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为6.08%、7.28%、7.47%,持续增长,销售净利率分别为4.9%、3.68%、2.7%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 6.08% | 7.28% | 7.47% |
销售净利率 | 4.9% | 3.68% | 2.7% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.42%,同比下降14.93%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 3.35% | 4.02% | 3.42% |
净资产收益率增速 | 1.82% | 20% | -14.93% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为44.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 1.73亿 | 1.43亿 | 1.18亿 |
净利润(元) | 2.32亿 | 3.08亿 | 2.64亿 |
非常规性收益/净利润 | 56.17% | 46.28% | 44.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为74.39%,同比增长1.33%;流动比率为1.02,速动比率为0.96;总债务为29.37亿元,其中短期债务为10.38亿元,短期债务占总债务比为35.34%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为67.55%,73.41%,74.39%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 67.55% | 73.41% | 74.39% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.28,1.17,1.02,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.28 | 1.17 | 1.02 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.05,0.13,0.55,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 9015.55万 | 3.77亿 | 10.38亿 |
长期债务(元) | 18.56亿 | 28.55亿 | 18.99亿 |
短期债务/长期债务 | 0.05 | 0.13 | 0.55 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.7、0.49、0.42,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.7 | 0.49 | 0.42 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.8亿元,较期初变动率为156.11%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 3167.37万 |
本期应付票据(元) | 8112.03万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.1亿元,筹资活动净现金流为-2.9亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -3.89亿 |
投资活动净现金流(元) | 8056.59万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.9亿 |
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.1亿元,筹资活动净现金流为-2.9亿元,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -3.89亿 |
投资活动净现金流(元) | 8056.59万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.9亿 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为198.1万元、1.8亿元、0.6亿元,公司经营活动净现金流分别-9.1亿元、-10.4亿元、-3.9亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 198.07万 | 1.79亿 | 6042.03万 |
经营活动净现金流(元) | -9.12亿 | -10.36亿 | -3.89亿 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-79.3亿元,营运资本为3.7亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为83亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 82.96亿 |
营运资金需求(元) | -79.27亿 |
营运资本(元) | 3.69亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.73,同比增长1.48%;存货周转率为6.33,同比增长47.79%;总资产周转率为0.33,同比增长9.47%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为10.47%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他非流动资产(元) | 17.14亿 | 21.84亿 | 31.35亿 |
资产总额(元) | 212.91亿 | 277.05亿 | 299.48亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 8.05% | 7.88% | 10.47% |
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责任编辑:小浪快报
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三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
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【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。