鹰眼预警：龙大美食营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，龙大美食发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为50.44亿元，同比下降25.01%；归母净利润为5815.26万元，同比增长109.31%；扣非归母净利润为5579.46万元，同比增长112.02%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2014年6月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4.43亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙大美食2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为50.44亿元，同比下降25.01%；净利润为6356.06万元，同比增长109.52%；经营活动净现金流为2.22亿元，同比增长160.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为50.4亿元，同比下降25.01%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降25.01%，净利润同比增长109.52%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降25.01%，净利润为0.6亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.9亿元、-6.7亿元、0.6亿元，同比变动分别为-73.27%、-839.8%、109.52%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降25.01%，经营活动净现金流同比增长160.43%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为4.98%，同比增长616.68%；净利率为1.26%，同比增长112.69%；净资产收益率（加权）为4.34%，同比增长119.5%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为4.41%、-0.96%、4.98%，同比变动分别为-28.6%、-121.83%、616.68%，销售毛利率异常波动。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期半年报，商誉/净资产比值分别为0.8%、1%、1.6%，呈持续增长趋势。

报告期内，公司资产负债率为71.01%，同比增长14.69%；流动比率为0.91，速动比率为0.52；总债务为33.17亿元，其中短期债务为20.76亿元，短期债务占总债务比为62.57%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为56.54%，61.91%，71.01%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.38，1.21，0.91，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10.2亿元，短期债务为20.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.49，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10.2亿元，短期债务为20.8亿元，经营活动净现金流为2.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为94.04%、117.14%、192.79%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.62、0.38、0.31，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为78.71%，利息支出占净利润之比为86.34%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-19.88%，营业成本同比增长-29.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.89%、1.57%、1.9%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为6.2亿元，营运资本为-2.6亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-8.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.84，同比增长1.03%；存货周转率为4.55，同比增长22.61%；总资产周转率为0.82，同比下降6.59%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.66、3.83、2.96，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.2亿元，较期初增长65.19%，所得税费用为-614.6万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.4亿元，同比增长37.68%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报