新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,龙大美食(6.310, 0.09, 1.45%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为50.44亿元,同比下降25.01%;归母净利润为5815.26万元,同比增长109.31%;扣非归母净利润为5579.46万元,同比增长112.02%;基本每股收益0.05元/股。
公司自2014年6月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为4.43亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对龙大美食2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为50.44亿元,同比下降25.01%;净利润为6356.06万元,同比增长109.52%;经营活动净现金流为2.22亿元,同比增长160.43%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为50.4亿元,同比下降25.01%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 68.15亿 | 67.26亿 | 50.44亿 |
营业收入增速 | -35.71% | -1.3% | -25.01% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降25.01%,净利润同比增长109.52%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 68.15亿 | 67.26亿 | 50.44亿 |
净利润(元) | 9027.76万 | -6.68亿 | 6356.06万 |
营业收入增速 | -35.71% | -1.3% | -25.01% |
净利润增速 | -73.27% | -839.8% | 109.52% |
• 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降25.01%,净利润为0.6亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 68.15亿 | 67.26亿 | 50.44亿 |
净利润(元) | 9027.76万 | -6.68亿 | 6356.06万 |
营业收入增速 | -35.71% | -1.3% | -25.01% |
净利润增速 | -73.27% | -839.8% | 109.52% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.9亿元、-6.7亿元、0.6亿元,同比变动分别为-73.27%、-839.8%、109.52%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 9027.76万 | -6.68亿 | 6356.06万 |
净利润增速 | -73.27% | -839.8% | 109.52% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降25.01%,经营活动净现金流同比增长160.43%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 68.15亿 | 67.26亿 | 50.44亿 |
经营活动净现金流(元) | 7.28亿 | -3.67亿 | 2.22亿 |
营业收入增速 | -35.71% | -1.3% | -25.01% |
经营活动净现金流增速 | 19702.9% | -150.38% | 160.43% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为4.98%,同比增长616.68%;净利率为1.26%,同比增长112.69%;净资产收益率(加权)为4.34%,同比增长119.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为4.41%、-0.96%、4.98%,同比变动分别为-28.6%、-121.83%、616.68%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 4.41% | -0.96% | 4.98% |
销售毛利率增速 | -28.6% | -121.83% | 616.68% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期半年报,商誉/净资产比值分别为0.8%、1%、1.6%,呈持续增长趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
商誉/净资产 | 0.8% | 1% | 1.6% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为71.01%,同比增长14.69%;流动比率为0.91,速动比率为0.52;总债务为33.17亿元,其中短期债务为20.76亿元,短期债务占总债务比为62.57%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为56.54%,61.91%,71.01%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 56.54% | 61.91% | 71.01% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.38,1.21,0.91,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.38 | 1.21 | 0.91 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为10.2亿元,短期债务为20.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.49,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 20.6亿 | 12.22亿 | 10.15亿 |
短期债务(元) | 22.81亿 | 20.58亿 | 20.76亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.9 | 0.59 | 0.49 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为10.2亿元,短期债务为20.8亿元,经营活动净现金流为2.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 27.88亿 | 8.56亿 | 12.37亿 |
短期债务+财务费用(元) | 23.07亿 | 20.89亿 | 21.17亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为94.04%、117.14%、192.79%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 33.13亿 | 32.5亿 | 33.17亿 |
净资产(元) | 35.23亿 | 27.74亿 | 17.21亿 |
总债务/净资产 | 94.04% | 117.14% | 192.79% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.62、0.38、0.31,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 20.6亿 | 12.22亿 | 10.15亿 |
总债务(元) | 33.13亿 | 32.5亿 | 33.17亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.62 | 0.38 | 0.31 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为78.71%,利息支出占净利润之比为86.34%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 72.29% | 72.06% | 78.71% |
利息支出/净利润 | 62.24% | -7.32% | 86.34% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-19.88%,营业成本同比增长-29.43%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -2.7% | -14.31% | -19.88% |
营业成本增速 | -34.5% | 4.25% | -29.43% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.89%、1.57%、1.9%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 4235.63万 | 6040.29万 | 4919.56万 |
流动资产(元) | 47.53亿 | 38.37亿 | 25.87亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.89% | 1.57% | 1.9% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为6.2亿元,营运资本为-2.6亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-8.8亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -8.78亿 |
营运资金需求(元) | 6.17亿 |
营运资本(元) | -2.61亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为12.84,同比增长1.03%;存货周转率为4.55,同比增长22.61%;总资产周转率为0.82,同比下降6.59%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.66、3.83、2.96,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 68.15亿 | 67.26亿 | 50.44亿 |
固定资产(元) | 12.05亿 | 17.56亿 | 17.05亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.66 | 3.83 | 2.96 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长65.19%,所得税费用为-614.6万元。
项目 | 20231231 |
期初递延所得税资产(元) | 944.58万 |
本期递延所得税资产(元) | 1560.33万 |
本期所得税费用(元) | -614.57万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.4亿元,同比增长37.68%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
财务费用(元) | 2610万 | 3020.34万 | 4158.31万 |
财务费用增速 | -6.05% | 15.72% | 37.68% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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趋势领涨今天 01:42:46
4、有退市风险:华嵘控股(sh600421)、亚太实业(sz000691)、波导股份(sh600130)、青海华鼎(sh600243)、海南椰岛(sh600238)、返利科技(sh600228)、东晶电子(sz002199)、天微电子(sh688511)、双成药业(sz002693)、亚振家居(sh603389)、国华网安(sz000004)、ST惠程(sz002168)、兰州黄河(sz000929)、ST元成(sh603388)、*ST大药(sh603963)、铖昌科技(sz001270)、国新文化(sh600636)、川大智胜(sz002253)、*ST大药(sh603963)、ST聆达(sz300125)、新研股份(sz300159)、ST三圣(sz002742)、ST步森(sz002569)、*ST大药(sh603963)、中交地产(sz000736)、四通股份(sh603838)、海源复材(sz002529)、四环生物(sz000518)、金发拉比(sz002762)、建艺集团(sz002789)、辉丰股份(sz002496)、立航科技(sh603261)、高斯贝尔(sz002848)、中科云网(sz002306)、 -
趋势领涨今天 01:39:49
2、收到警示函:戈碧迦(bj835438)、华英证券、广发证券(sz000776)、杭州园林(sz300649)、绿亨科技(bj870866)、博迁新材(sh605376)、ST元成(sh603388)、多利科技(sz001311)、九安医疗(sz002432)、ST宇顺(sz002289)等;3、行政监管、通报批评:华扬联众(sh603825)、返利科技(sh600228)、菲林格尔(sh603226)、ST步森(sz002569)、天微电子(sh688511)、先达股份(sh603086)、汇宇制药(sh688553)、ST元成(sh603388)、多利科技(sz001311)、沐邦高科(sh603398)等; -
趋势领涨今天 01:39:42
退市新规 超百家收到退市风险(名单)2025年退市已经开始实施,目前已经有超过百家个股收到了警示函,或者公布有退市风险,所以,读懂退市新规是立于股市的必备技能,现解读如下:一、财务类退市指标 1、沪深主板:公司连续两年营业收入低于3亿元,且亏损,将被实施退市风险警示。若第三年仍未达到3亿元,则直接退市。连续两年净利润为负值的公司将面临退市风险。净资产连续两年为负值的公司将被强制退市。 2、科创板和创业板:保持原有的退市标准,即净利润亏损且营收不足1亿元。一年内财务造假金额达到2亿,或两年内累计超过3亿,公司将直接被强制退市。若连续三年出现财务造假,无论金额大小,都将被强制退市。 二、交易类退市指标 1、总市值: 主板:公司总市值连续20个交易日低于5亿元,存在市值退市风险。若实际低于3亿元,则触发退市。 科创板、创业板及北交所:公司总市值连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元,将被退市。 股价:股票连续20个交易日的每日收盘价低于面值(通常为1元),将被退市。 三、规范类退市指标 1、信息披露违规:若公司存在重大信息披露违规行为,可能导致退市。 2、公司治理问题:包括公司治理结构不健全、内控存在重大缺陷等问题,也可能致使公司退市。3、其他违法行为:如重大环境违法、重大安全事故以及欺诈发行、涉及国家安全等领域的重大违法行为,也可能导致公司退市。上周已经有超过百家个股收到行政处罚、监管函、警示函、公司退市风险等,具体如下:1、被立案调查:思科瑞(sh688053)、*ST中程(sz300208)、清水源(sz300437)、新开源(sz300109)、*ST普利(sz300630)、ST英飞拓(sz002528)等; -
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