鹰眼预警：柯力传感应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，柯力传感发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5.55亿元，同比增长9.42%；归母净利润为1.17亿元，同比下降16.57%；扣非归母净利润为9998.89万元，同比增长5.73%；基本每股收益0.41元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.81亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对柯力传感2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.55亿元，同比增长9.42%；净利润为1.31亿元，同比下降12.28%；经营活动净现金流为6914.48万元，同比增长84.46%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.42%，净利润同比下降12.28%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长44.84%，营业收入同比增长9.42%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为49.95%、57.4%、74.52%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.529低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为43.43%，同比增长1.85%；净利率为23.55%，同比下降19.83%；净资产收益率（加权）为4.52%，同比下降23.65%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为38.91%、42.64%、43.43%持续增长，存货周转率分别为0.96次、0.66次、0.61次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为38.91%、42.64%、43.43%持续增长，应收账款周转率分别为2.1次、1.83次、1.59次持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期42.64%增长至43.43%，销售净利率由去年同期29.37%下降至23.55%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.52%，同比大幅下降23.65%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.7亿元，较期初变动率为32.59%。

报告期内，公司资产负债率为30.52%，同比下降8.04%；流动比率为2.07，速动比率为1.64；总债务为8.23亿元，其中短期债务为8.23亿元，短期债务占总债务比为99.97%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.25，2.09，2.07，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.44、1.99、1.82，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.6亿元，较期初变动率为52.25%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为2.01%、2.01%、2.37%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长52.25%，营业成本同比增长7.92%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为56.26%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.59，同比下降13.36%；存货周转率为0.61，同比下降7.44%；总资产周转率为0.14，同比增长0.84%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.1，1.83，1.59，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.96，0.66，0.61，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为10.71%、11.61%、12.71%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5亿元，较期初增长32.35%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长22.88%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.46%、5.6%、6.29%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报