鹰眼预警：金富科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日，金富科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为4.64亿元，同比增长21.32%；归母净利润为6326.61万元，同比增长20.56%；扣非归母净利润为6331.43万元，同比增长23.63%；基本每股收益0.24元/股。

公司自2020年10月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.38亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金富科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.64亿元，同比增长21.32%；净利润为6326.61万元，同比增长20.56%；经营活动净现金流为-4211.27万元，同比下降1288.17%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动21.32%，销售费用同比变动-5.48%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动21.32%，税金及附加同比变动-23.6%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长115.35%，营业收入同比增长21.32%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为45.14%、50.07%、58.38%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长21.32%，经营活动净现金流同比下降1288.17%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.666低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为26.19%，同比增长5.94%；净利率为13.63%，同比下降0.63%；净资产收益率（加权）为4.19%，同比增长13.24%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为14.65%，13.72%，13.63%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为23.86%、24.72%、26.19%持续增长，应收账款周转率分别为3.01次、2.64次、2.34次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为23.86%、24.72%、26.19%，持续增长，销售净利率分别为14.65%、13.72%、13.63%，持续下降。

报告期内，公司资产负债率为15.9%，同比增长97.22%；流动比率为2.16，速动比率为1.54；总债务为7528.62万元，其中短期债务为7528.62万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为10.53，7.32，2.16，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.2亿元，短期债务为0.8亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.07、0.82、0.33，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为1.71%、2.28%、5.02%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为21.48、12.56、1.57，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为260.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长260.5%，营业成本同比增长18.96%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、2亿元、2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-303.4万元、-0.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.34，同比下降11.52%；存货周转率为2.05，同比增长29.15%；总资产周转率为0.27，同比增长9.63%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为3.01，2.64，2.34，应收账款周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为0.32%、0.39%、0.6%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为103.47%、31.35%、4.83%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为11.09%、12.31%、15.19%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5.9亿元，较期初增长61.23%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长20.31%。

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责任编辑：小浪快报