新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,振东制药(3.980, -0.05, -1.24%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为15.07亿元,同比下降22.05%;归母净利润为3065.75万元,同比增长110.81%;扣非归母净利润为-3076.45万元,同比下降126.92%;基本每股收益0.0298元/股。
公司自2010年12月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为33.72亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对振东制药2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.07亿元,同比下降22.05%;净利润为2810.17万元,同比增长130.17%;经营活动净现金流为-3153.97万元,同比增长70.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为15.1亿元,同比下降22.05%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.26亿 | 19.33亿 | 15.07亿 |
营业收入增速 | -34.8% | 12.01% | -22.05% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降126.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -3052.04万 | -1355.76万 | -3076.45万 |
扣非归母利润增速 | -117.99% | 55.58% | -126.92% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降22.05%,净利润同比增长130.17%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.26亿 | 19.33亿 | 15.07亿 |
净利润(元) | 2292.39万 | 1220.93万 | 2810.17万 |
营业收入增速 | -34.8% | 12.01% | -22.05% |
净利润增速 | -89.22% | -46.74% | 130.17% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.2亿元、0.1亿元、0.3亿元,同比变动分别为-89.22%、-46.74%、130.17%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 2292.39万 | 1220.93万 | 2810.17万 |
净利润增速 | -89.22% | -46.74% | 130.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降22.05%,经营活动净现金流同比增长70.74%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.26亿 | 19.33亿 | 15.07亿 |
经营活动净现金流(元) | -2067.05万 | -1.08亿 | -3153.97万 |
营业收入增速 | -34.8% | 12.01% | -22.05% |
经营活动净现金流增速 | 42.51% | -421.48% | 70.74% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.3亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2067.05万 | -1.08亿 | -3153.97万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2067.05万 | -1.08亿 | -3153.97万 |
净利润(元) | 2292.39万 | 1220.93万 | 2810.17万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.122低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2067.05万 | -1.08亿 | -3153.97万 |
净利润(元) | 2292.39万 | 1220.93万 | 2810.17万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.9 | -8.83 | -1.12 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.53%,同比增长0.78%;净利率为1.87%,同比增长195.29%;净资产收益率(加权)为0.59%,同比增长110.71%。
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为133.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 4811.82万 | 2324.58万 | 3752.33万 |
净利润(元) | 2292.39万 | 1220.93万 | 2810.17万 |
非常规性收益/净利润 | 394.11% | 190.39% | 133.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.4%,同比下降10.4%;流动比率为5.2,速动比率为3.74;总债务为4484.61万元,其中短期债务为4484.61万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.77%,营业成本同比增长-22.64%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -30.18% | -26.18% | 29.77% |
营业成本增速 | -12.49% | 14.83% | -22.64% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.8亿元,较期初变动率为73.27%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 4470.88万 |
本期其他应收款(元) | 7746.72万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-1.4亿元、-1.5亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -3153.97万 |
投资活动净现金流(元) | -1.45亿 |
筹资活动净现金流(元) | -1.46亿 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.5亿元、1.4亿元,公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-1.1亿元、-0.3亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 5082.38万 | 4835.82万 | 1.41亿 |
经营活动净现金流(元) | -2067.05万 | -1.08亿 | -3153.97万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.43,同比下降15.43%;存货周转率为0.65,同比下降26.69%;总资产周转率为0.25,同比下降17.89%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.65,同比大幅下降26.69%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 0.84 | 0.89 | 0.65 |
存货周转率增速 | -24.42% | 5.77% | -26.69% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为15.15%、18.3%、19.17%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 10.98亿 | 11.34亿 | 11.36亿 |
资产总额(元) | 72.45亿 | 62.01亿 | 59.25亿 |
存货/资产总额 | 15.15% | 18.3% | 19.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长58.89%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 4497.72万 |
本期在建工程(元) | 7146.47万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.5亿元,较期初增长92.42%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 1.31亿 |
本期其他非流动资产(元) | 2.52亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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