鹰眼预警：彤程新材经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月22日，彤程新材发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为15.76亿元，同比增长15.11%；归母净利润为3.13亿元，同比增长40.35%；扣非归母净利润为2.28亿元，同比增长2.73%；基本每股收益0.52元/股。

公司自2018年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为10.46亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对彤程新材2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为15.76亿元，同比增长15.11%；净利润为3.22亿元，同比增长49.54%；经营活动净现金流为1.81亿元，同比增长137.33%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.564低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为25.51%，同比增长3.97%；净利率为20.4%，同比增长29.91%；净资产收益率（加权）为8.88%，同比增长25.07%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为92.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.9亿元，同比下降1525.76%。

报告期内，公司资产负债率为57.68%，同比增长8.69%；流动比率为1.43，速动比率为1.21；总债务为34.94亿元，其中短期债务为12.08亿元，短期债务占总债务比为34.58%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为11.7亿元，短期债务为12.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.97，广义货币资金低于短期债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为10.54%、10.78%、13.27%，总债务/负债总额比值分别为72.74%、75.88%、77.35%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.6亿元，较期初变动率为86.77%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长86.77%，营业成本同比增长13.63%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.14，同比增长8.56%；存货周转率为2.79，同比增长3.98%；总资产周转率为0.21，同比增长5.92%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长23.42%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为2.65%、3.08%、3.31%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报