鹰眼预警：艾森股份净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月17日，艾森股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.86亿元，同比增长20.63%；归母净利润为1373.95万元，同比增长23.57%；扣非归母净利润为819.63万元，同比下降24.86%；基本每股收益0.16元/股。

公司自2023年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1317.63万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.45元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对艾森股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.86亿元，同比增长20.63%；净利润为1373.95万元，同比增长23.57%；经营活动净现金流为-3406.82万元，同比增长35.41%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动20.63%，税金及附加同比变动-26.55%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.48低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为24.94%，同比下降13.57%；净利率为7.39%，同比增长2.44%；净资产收益率（加权）为1.33%，同比下降46.8%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为24.94%，同比大幅下降13.57%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期28.85%下降至24.94%，销售净利率由去年同期7.22%增长至7.39%。

报告期内，公司资产负债率为14.94%，同比下降49.19%；流动比率为3.09，速动比率为2.84；总债务为7115.02万元，其中短期债务为7115.02万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为760.3万元，较期初变动率为106.38%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长106.38%，营业成本同比增长27.26%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.3亿元，筹资活动净现金流为-1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.3亿元、-2亿元、-1亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.24，同比下降5.23%；存货周转率为3.42，同比增长4.57%；总资产周转率为0.15，同比下降41.28%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.9亿元，较期初增长118.38%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为25.16%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为3亿元，较期初增长205.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长32.54%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长20.37%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报