新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月17日，汇嘉时代发布2024年半年度报告。
报告显示，公司2024年上半年营业收入为12.43亿元，同比下降5.22%；归母净利润为4122.48万元，同比下降67.19%；扣非归母净利润为3588.41万元，同比下降70.72%；基本每股收益0.0876元/股。
公司自2016年4月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4344万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对汇嘉时代2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为12.43亿元，同比下降5.22%；净利润为4116.4万元，同比下降67.23%；经营活动净现金流为1.12亿元，同比下降67.83%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为12.4亿元，同比下降5.22%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 营业收入（元） | 12.41亿 | 13.11亿 | 12.43亿 |
| 营业收入增速 | 2.52% | 5.64% | -5.22% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降67.19%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 归母净利润（元） | 7147.96万 | 1.26亿 | 4122.48万 |
| 归母净利润增速 | 18.44% | 75.79% | -67.19% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降70.72%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 扣非归母利润（元） | 6973.61万 | 1.23亿 | 3588.41万 |
| 扣非归母利润增速 | 6.83% | 75.74% | -70.72% |
• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.7亿元、1.3亿元、0.4亿元，同比变动分别为18.54%、75.92%、-67.23%，净利润较为波动。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 净利润（元） | 7140.05万 | 1.26亿 | 4116.4万 |
| 净利润增速 | 18.54% | 75.92% | -67.23% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为3.94%、7.59%、8.72%，持续增长。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 应收账款（元） | 4896.28万 | 9952.3万 | 1.08亿 |
| 营业收入（元） | 12.41亿 | 13.11亿 | 12.43亿 |
| 应收账款/营业收入 | 3.94% | 7.59% | 8.72% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为33.93%，同比下降13.79%；净利率为3.31%，同比下降65.42%；净资产收益率（加权）为2.79%，同比下降69.87%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为33.93%，同比大幅下降13.79%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 销售毛利率 | 37.5% | 39.35% | 33.93% |
| 销售毛利率增速 | 6.28% | 4.93% | -13.79% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为3.31%，同比大幅下降65.42%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 销售净利率 | 5.75% | 9.58% | 3.31% |
| 销售净利率增速 | 15.62% | 66.53% | -65.42% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.79%，同比大幅下降69.87%。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 净资产收益率 | 4.81% | 9.26% | 2.79% |
| 净资产收益率增速 | 13.71% | 92.52% | -69.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为65.04%，同比下降2.94%；流动比率为0.35，速动比率为0.23；总债务为9.5亿元，其中短期债务为9.5亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.6亿元，短期债务为9.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.28，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 广义货币资金（元） | 2.6亿 | 2.16亿 | 2.64亿 |
| 短期债务（元） | 10.56亿 | 9.19亿 | 9.5亿 |
| 广义货币资金/短期债务 | 0.25 | 0.23 | 0.28 |
• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.6亿元，短期债务为9.5亿元，经营活动净现金流为1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） | 3.26亿 | 5.65亿 | 3.77亿 |
| 短期债务+财务费用（元） | 10.97亿 | 9.56亿 | 9.86亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 现金比率 | 0.1 | 0.08 | 0.09 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为34.17%，利息支出占净利润之比为68.39%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 总债务/负债总额 | 38.03% | 32.3% | 34.17% |
| 利息支出/净利润 | 45.24% | 22.51% | 68.39% |
• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.9亿元，较期初变动率为77.25%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应收款（元） | 5351.54万 |
| 本期其他应收款（元） | 9485.74万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-9.1亿元，营运资本为-15.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-6.7亿元。
| 项目 | 20240630 |
| 现金支付能力（元） | -6.74亿 |
| 营运资金需求（元） | -9.07亿 |
| 营运资本（元） | -15.81亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为11.41，同比下降11.84%；存货周转率为2.73，同比增长2.71%；总资产周转率为0.29，同比下降5.11%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为20.91，12.94，11.41，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 应收账款周转率（次） | 20.91 | 12.94 | 11.41 |
| 应收账款周转率增速 | 8.15% | -38.11% | -11.84% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为1.13%、2.31%、2.54%，持续增长。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 应收账款（元） | 4896.28万 | 9952.3万 | 1.08亿 |
| 资产总额（元） | 43.16亿 | 43.09亿 | 42.74亿 |
| 应收账款/资产总额 | 1.13% | 2.31% | 2.54% |
点击汇嘉时代鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑：小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
