新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月7日,天华新能发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为37.13亿元,同比下降44.09%;归母净利润为8.35亿元,同比下降39.26%;扣非归母净利润为5.23亿元,同比下降55.92%;基本每股收益1元/股。
公司自2014年7月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为25.95亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天华新能2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为37.13亿元,同比下降44.09%;净利润为9.97亿元,同比下降44.41%;经营活动净现金流为7.06亿元,同比下降73.52%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为37.1亿元,同比大幅下降44.09%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 77.76亿 | 66.42亿 | 37.13亿 |
营业收入增速 | 443.22% | -14.58% | -44.09% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为8.3亿元,同比大幅下降39.26%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 35.12亿 | 13.74亿 | 8.35亿 |
归母净利润增速 | 1023.42% | -60.86% | -39.26% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为5.2亿元,同比大幅下降55.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 35.01亿 | 11.87亿 | 5.23亿 |
扣非归母利润增速 | 1229.76% | -66.09% | -55.92% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-44.09%,销售费用同比变动9.84%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 77.76亿 | 66.42亿 | 37.13亿 |
销售费用(元) | 2763.61万 | 2126.82万 | 2336.16万 |
营业收入增速 | 443.22% | -14.58% | -44.09% |
销售费用增速 | 40.09% | -23.04% | 9.84% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长71.55%,营业收入同比增长-44.09%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 443.22% | -14.58% | -44.09% |
应收账款较期初增速 | 101.01% | -8.52% | 71.55% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为12.49%、14.46%、23.13%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 9.71亿 | 9.6亿 | 8.59亿 |
营业收入(元) | 77.76亿 | 66.42亿 | 37.13亿 |
应收账款/营业收入 | 12.49% | 14.46% | 23.13% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为41.9亿元、26.7亿元、7.1亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 41.85亿 | 26.68亿 | 7.06亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.708低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 41.85亿 | 26.68亿 | 7.06亿 |
净利润(元) | 46.99亿 | 17.94亿 | 9.97亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.89 | 1.49 | 0.71 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为19.66%,同比下降35.76%;净利率为26.86%,同比下降0.58%;净资产收益率(加权)为6.83%,同比下降39.4%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为75.36%、30.61%、19.66%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 75.36% | 30.61% | 19.66% |
销售毛利率增速 | 91.42% | -59.39% | -35.77% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为60.43%,27.02%,26.86%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 60.43% | 27.02% | 26.86% |
销售净利率增速 | 113.08% | -55.29% | -0.58% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为71.73%,11.27%,6.83%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 71.73% | 11.27% | 6.83% |
净资产收益率增速 | 272.82% | -84.29% | -39.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为18.93%,同比下降28.01%;流动比率为3.64,速动比率为3.07;总债务为19.89亿元,其中短期债务为15.55亿元,短期债务占总债务比为78.21%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.3、0.64、0.26,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.8亿 | 63.94亿 | 41.72亿 |
流动负债(元) | 19.93亿 | 59亿 | 31.8亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.09 | 1.08 | 1.31 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-8.42%,营业成本同比增长-35.27%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 52.32% | 43% | -8.42% |
营业成本增速 | 120.74% | 140.59% | -35.27% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.46,同比下降17.32%;存货周转率为2.01,同比下降17.67%;总资产周转率为0.2,同比下降39.37%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为10.69,6.61,5.46,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 10.69 | 6.61 | 5.46 |
应收账款周转率增速 | 101.35% | -38.2% | -17.32% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.89,0.33,0.2,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.89 | 0.33 | 0.2 |
总资产周转率增速 | 107.72% | -62.66% | -39.37% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.42、2.09、0.82,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 77.76亿 | 66.42亿 | 37.13亿 |
固定资产(元) | 17.59亿 | 31.74亿 | 45.54亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.42 | 2.09 | 0.82 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长120.88%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 597.32万 |
本期长期待摊费用(元) | 1319.35万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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