新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月7日,福耀玻璃发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为183.4亿元,同比增长22.01%;归母净利润为34.99亿元,同比增长23.35%;扣非归母净利润为35.76亿元,同比增长28.05%;基本每股收益1.34元/股。
公司自1993年6月上市以来,已经现金分红24次,累计已实施现金分红为286.37亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对福耀玻璃2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为183.4亿元,同比增长22.01%;净利润为35.02亿元,同比增长23.45%;经营活动净现金流为33.25亿元,同比增长6.41%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续增长,营业成本增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为11.79%、16.49%、22.01%,营业成本同比变动分别为16.79%、16.63%、16.17%,收入与成本趋势背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 129.04亿 | 150.31亿 | 183.4亿 |
营业成本(元) | 84.88亿 | 99亿 | 115.01亿 |
营业收入增速 | 11.79% | 16.49% | 22.01% |
营业成本增速 | 16.79% | 16.63% | 16.17% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为32.15%、38.52%、39.11%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 41.48亿 | 57.9亿 | 71.73亿 |
营业收入(元) | 129.04亿 | 150.31亿 | 183.4亿 |
应收账款/营业收入 | 32.15% | 38.52% | 39.11% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.95低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 29.89亿 | 31.25亿 | 33.25亿 |
净利润(元) | 23.81亿 | 28.37亿 | 35.02亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.26 | 1.1 | 0.95 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.26、1.1、0.95,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 29.89亿 | 31.25亿 | 33.25亿 |
净利润(元) | 23.81亿 | 28.37亿 | 35.02亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.26 | 1.1 | 0.95 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为37.29%,同比增长9.23%;净利率为19.09%,同比增长1.18%;净资产收益率(加权)为10.9%,同比增长12.72%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为47.4%,同比下降1.35%;流动比率为1.96,速动比率为1.65;总债务为198.43亿元,其中短期债务为111.5亿元,短期债务占总债务比为56.19%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.25、1.01、1.01,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 171.62亿 | 198.48亿 | 199.97亿 |
总债务(元) | 136.91亿 | 196.47亿 | 198.43亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.25 | 1.01 | 1.01 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长18.61%,营业成本同比增长16.17%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | -1.14% | 75.53% | 18.61% |
营业成本增速 | 16.79% | 16.63% | 16.17% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.56,同比下降5.74%;存货周转率为2.15,同比增长15.48%;总资产周转率为0.31,同比增长10.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为3.05,2.72,2.56,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 3.05 | 2.72 | 2.56 |
应收账款周转率增速 | 1.26% | -10.81% | -5.74% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为8.6%、10.45%、11.93%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 41.48亿 | 57.9亿 | 71.73亿 |
资产总额(元) | 482.44亿 | 553.98亿 | 601.04亿 |
应收账款/资产总额 | 8.6% | 10.45% | 11.93% |
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责任编辑:小浪快报
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