鹰眼预警：怡达股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月24日，怡达股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为8.72亿元，同比下降0.84%；归母净利润为1261.54万元，同比增长124.83%；扣非归母净利润为1323.44万元，同比增长125.7%；基本每股收益0.0772元/股。

公司自2017年10月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为7011.53万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对怡达股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.72亿元，同比下降0.84%；净利润为701.62万元，同比增长111.06%；经营活动净现金流为6871.15万元，同比增长209.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.7亿元，同比下降0.84%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降0.84%，净利润同比增长111.06%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降0.84%，净利润为701.6万元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.8亿元、-0.6亿元、701.6万元，同比变动分别为24.74%、-183.78%、111.06%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-0.84%，税金及附加同比变动2.6%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降0.84%，经营活动净现金流同比增长209.11%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为11.93%，同比增长51.79%；净利率为0.8%，同比增长111.15%；净资产收益率（加权）为1.03%，同比增长125.69%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为23.02%、7.86%、11.93%，同比变动分别为11.53%、-65.86%、51.79%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期7.86%增长至11.93%，应收账款周转率由去年同期8.07次下降至5.96次。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-559.9万元，归母净利润为0.1亿元。

报告期内，公司资产负债率为51.26%，同比下降6.31%；流动比率为0.54，速动比率为0.32；总债务为10.15亿元，其中短期债务为10.09亿元，短期债务占总债务比为99.41%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至168.16。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.3亿元，短期债务为10.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.13，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.3亿元，短期债务为10.1亿元，经营活动净现金流为0.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为77.6%，利息支出占净利润之比为328.2%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为348.9万元，较期初变动率为115.32%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.13%、0.18%、0.52%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为1.9亿元，营运资本为-5.8亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-7.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.96，同比下降26.11%；存货周转率为2.88，同比增长10.4%；总资产周转率为0.34，同比增长7.54%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为5.96，同比大幅下降至26.11%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长221.63%。

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责任编辑：小浪快报