新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.1亿元,同比下降33.89%;归母净利润为-1.57亿元,同比增长73.62%;扣非归母净利润为-1.38亿元,同比增长76.64%;基本每股收益-1.1835元/股。
公司自1991年1月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1872.82万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国华网安2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.1亿元,同比下降33.89%;净利润为-1.6亿元,同比增长73.13%;经营活动净现金流为-3605.09万元,同比下降8.78%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.1亿元,同比大幅下降33.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降33.89%,低于行业均值1.16%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
营业收入增速行业均值 | 16.06% | 1.1% | 1.16% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.1亿元,-1.1亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1941.58万 | -1263.57万 | -1.12亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降33.89%,净利润同比增长73.13%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
净利润(元) | -5.09亿 | -5.96亿 | -1.6亿 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
净利润增速 | -920.41% | -17.18% | 73.13% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-5.1亿元、-6亿元、-1.6亿元,同比变动分别为-920.41%、-17.18%、73.13%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -5.09亿 | -5.96亿 | -1.6亿 |
净利润增速 | -920.41% | -17.18% | 73.13% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-33.89%,营业成本同比变动-55.25%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
营业成本(元) | 1.27亿 | 1.04亿 | 4666.01万 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
营业成本增速 | 83.18% | -17.85% | -55.25% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-40.14%高于行业均值-49.44%,营业收入同比变动-33.89%低于行业均值1.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
营业收入增速行业均值 | 16.06% | 1.1% | 1.16% |
应收账款较期初增速 | 17.56% | -18.23% | -40.14% |
应收账款较期初增速行业均值 | 355.36% | -10.01% | -49.44% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为164.84%,高于行业均值49.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.71亿 | 3.03亿 | 1.81亿 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
应收账款/营业收入 | 128.26% | 182.04% | 164.84% |
应收账款/营业收入行业均值 | 45.67% | 56.1% | 49.31% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为310.2万元、-0.3亿元、-0.4亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 310.15万 | -3304.24万 | -3605.09万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.23低于行业均值1.35,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 310.15万 | -3304.24万 | -3605.09万 |
净利润(元) | -5.09亿 | -5.96亿 | -1.6亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.01 | 0.06 | 0.23 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.18 | 0.96 | 1.35 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为57.6%,同比增长54.18%;净利率为-145.51%,同比增长59.35%;净资产收益率(加权)为-57.28%,同比增长37.41%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为56.07%、37.36%、57.6%,同比变动分别为-25.54%、-33.37%、54.18%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 56.07% | 37.36% | 57.6% |
销售毛利率增速 | -25.54% | -33.37% | 54.18% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的37.36%增长至57.6%,行业毛利率由上一期的39.39%下降至39.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 56.07% | 37.36% | 57.6% |
销售毛利率行业均值 | 41.28% | 39.39% | 39.02% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-145.51%,低于行业均值-7.45%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -176.01% | -358.01% | -145.51% |
销售净利率行业均值 | -3.95% | -12.07% | -7.45% |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为57.6%高于行业均值39.02%,应收账款周转率为0.45次低于行业均值4.1次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 56.07% | 37.36% | 57.6% |
销售毛利率行业均值 | 41.28% | 39.39% | 39.02% |
应收账款周转率(次) | 0.84 | 0.49 | 0.45 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.32 | 4.55 | 4.1 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期37.36%增长至57.6%,应收账款周转率由去年同期0.49次下降至0.45次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 56.07% | 37.36% | 57.6% |
应收账款周转率(次) | 0.84 | 0.49 | 0.45 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为57.6%高于行业均值39.02%,销售净利率为-145.51%低于行业均值-7.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 56.07% | 37.36% | 57.6% |
销售毛利率行业均值 | 41.28% | 39.39% | 39.02% |
销售净利率 | -176.01% | -358.01% | -145.51% |
销售净利率行业均值 | -3.95% | -12.07% | -7.45% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为37.39%,显著高于以往同期。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预收款项(元) | 1360.34万 | 1945.54万 | 4114.61万 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
预收款项/营业收入 | 4.71% | 11.69% | 37.39% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-57.28%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -42.35% | -91.55% | -57.28% |
净资产收益率增速 | -1032.82% | -116.18% | 37.41% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-57.28%,低于行业均值-2.31%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -42.35% | -91.55% | -57.28% |
净资产收益率行业均值 | 3% | -2.44% | -2.31% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-56.61%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -42.13% | -91.16% | -56.61% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为53.11%,同比增长36.65%;流动比率为1.66,速动比率为1.66;总债务为341.95万元,其中短期债务为341.95万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为14.62%,38.73%,53.11%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 14.62% | 38.73% | 53.11% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为3.93,2.41,1.66,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 3.93 | 2.41 | 1.66 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.18,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3528.65万 | -3360.04万 | -4067.43万 |
流动负债(元) | 8979.31万 | 1.24亿 | 1.78亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.39 | -0.27 | -0.23 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.02、-0.16、-0.18,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3528.65万 | -3360.04万 | -4067.43万 |
流动负债(元) | 8979.31万 | 1.24亿 | 1.78亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.39 | -0.27 | -0.23 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.26%、0.88%、1.76%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 241.97万 | 311.33万 | 341.95万 |
净资产(元) | 9.48亿 | 3.53亿 | 1.94亿 |
总债务/净资产 | 0.26% | 0.88% | 1.76% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为73.39、44.88、27.99,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.78亿 | 1.4亿 | 9570.99万 |
总债务(元) | 241.97万 | 311.33万 | 341.95万 |
广义货币资金/总债务 | 73.39 | 44.88 | 27.99 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.9亿元,短期债务为342万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.875%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.69亿 | 1.29亿 | 9370.57万 |
短期债务(元) | 241.97万 | 311.33万 | 341.95万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.41% | 1.16% | 0.88% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长46.16%,营业成本同比增长55.25%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 323.9% | 3.4% | -46.16% |
营业成本增速 | 83.18% | -17.85% | -55.25% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.84%、5.4%、8.07%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1131.67万 | 2742.16万 | 2615.9万 |
流动资产(元) | 6.16亿 | 5.08亿 | 3.24亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.84% | 5.4% | 8.07% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元,筹资活动净现金流为-228万元,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -3605.09万 |
投资活动净现金流(元) | 40.66万 |
筹资活动净现金流(元) | -227.99万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.45,同比下降8.07%;存货周转率为40.4,同比增长321.39%;总资产周转率为0.22,同比增长12.65%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.45低于行业均值4.1,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 0.84 | 0.49 | 0.45 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.32 | 4.55 | 4.1 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为0.84,0.49,0.45,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 0.84 | 0.49 | 0.45 |
应收账款周转率增速 | -12.97% | -41.35% | -8.07% |
• 应收账款占比较高。报告期内,应收账款/资产总额比值为43.88%,高于行业均值1.38%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.71亿 | 3.03亿 | 1.81亿 |
资产总额(元) | 11.11亿 | 5.75亿 | 4.13亿 |
应收账款/资产总额 | 33.37% | 52.66% | 43.88% |
应收账款/资产总额行业均值 | 1.61% | 1.47% | 1.38% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.22低于行业均值0.49,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.22 | 0.2 | 0.22 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.55 | 0.51 | 0.49 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为118.08、73.29、69.01,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
固定资产(元) | 244.7万 | 227.13万 | 159.48万 |
营业收入/固定资产原值 | 118.08 | 73.29 | 69.01 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为31.36%,高于行业均值14.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3428.21万 | 3647.51万 | 3451.12万 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
销售费用/营业收入 | 11.86% | 21.91% | 31.36% |
销售费用/营业收入行业均值 | 12% | 13.19% | 14.25% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为11.86%、21.91%、31.36%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3428.21万 | 3647.51万 | 3451.12万 |
营业收入(元) | 2.89亿 | 1.66亿 | 1.1亿 |
销售费用/营业收入 | 11.86% | 21.91% | 31.36% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长39.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2028.46万 | 2299.39万 | 3200.85万 |
管理费用增速 | 16.46% | 13.36% | 39.2% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长39.2%,营业收入同比增长-33.89%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 3% | -42.39% | -33.89% |
管理费用增速 | 16.46% | 13.36% | 39.2% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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