新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,皇台酒业发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.54亿元,同比增长12.96%;归母净利润为-1500.94万元,同比下降304.04%;扣非归母净利润为-598.67万元,同比下降350.63%;基本每股收益-0.08元/股。
公司自2000年8月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对皇台酒业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.54亿元,同比增长12.96%;净利润为-1492.79万元,同比下降300.17%;经营活动净现金流为628.2万元,同比下降42.82%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为1.5亿元,同比增长12.96%,去年同期增速为49.77%,较上一年有所放缓。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长12.96%,低于行业均值14.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
营业收入增速行业均值 | 3% | 15.09% | 14.51% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降304.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -1355.48万 | 735.61万 | -1500.94万 |
归母净利润增速 | -140.48% | 154.27% | -304.04% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降304.04%,低于行业均值20.03%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -1355.48万 | 735.61万 | -1500.94万 |
归母净利润增速 | -140.48% | 154.27% | -304.04% |
归母净利润增速行业均值 | 4.64% | 20.46% | 20.03% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-598.7万元,同比大幅下降350.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -1848.84万 | - | -598.67万 |
扣非归母利润增速 | -460.06% | - | -350.63% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降350.63%,低于行业均值19.71%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -1848.84万 | - | -598.67万 |
扣非归母利润增速 | -460.06% | - | -350.63% |
扣非归母利润增速行业均值 | 6.53% | 24.41% | 19.71% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.96%,净利润同比下降300.17%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
净利润(元) | -1355.48万 | 745.75万 | -1492.79万 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
净利润增速 | -140.48% | 155.02% | -300.17% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-0.1亿元、745.7万元、-0.1亿元,同比变动分别为-140.48%、155.02%、-300.17%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -1355.48万 | 745.75万 | -1492.79万 |
净利润增速 | -140.48% | 155.02% | -300.17% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动12.96%,销售费用同比变动41.47%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
销售费用(元) | 2042.42万 | 2495.57万 | 3530.49万 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
销售费用增速 | 36.18% | 22.19% | 41.47% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-22.33%高于行业均值-79.15%,营业收入同比变动12.96%低于行业均值14.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
营业收入增速行业均值 | 3% | 15.09% | 14.51% |
应收账款较期初增速 | -58.89% | -13.29% | -22.33% |
应收账款较期初增速行业均值 | 161.11% | 84.45% | -79.15% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.96%,经营活动净现金流同比下降42.82%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
经营活动净现金流(元) | -206.43万 | 1098.7万 | 628.2万 |
营业收入增速 | -10.42% | 49.77% | 12.96% |
经营活动净现金流增速 | -108.4% | 632.24% | -42.82% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.42低于行业均值1.35,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -206.43万 | 1098.7万 | 628.2万 |
净利润(元) | -1355.48万 | 745.75万 | -1492.79万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.15 | 1.47 | -0.42 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.37 | 2.22 | 1.35 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为61.18%,同比下降4.14%;净利率为-9.69%,同比下降277.21%;净资产收益率(加权)为-11.78%,同比下降305.58%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-9.69%,低于行业均值10.91%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -14.88% | - | -9.69% |
销售净利率行业均值 | 10.71% | -2.78% | 10.91% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为61.18%高于行业均值51.31%,存货周转率为0.35次低于行业均值2.43次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 59.04% | - | 61.18% |
销售毛利率行业均值 | 50.05% | 50.42% | 51.31% |
存货周转率(次) | 0.29 | - | 0.35 |
存货周转率行业均值(次) | 2.45 | 2.22 | 2.43 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为61.18%高于行业均值51.31%,应收账款周转率为31.71次低于行业均值2579.27次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 59.04% | - | 61.18% |
销售毛利率行业均值 | 50.05% | 50.42% | 51.31% |
应收账款周转率(次) | 8.41 | - | 31.71 |
应收账款周转率行业均值(次) | 981.6 | 1577.49 | 2579.27 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为61.18%高于行业均值51.31%,但现金周期为631.68天也高于行业均值423.97天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 59.04% | - | 61.18% |
销售毛利率行业均值 | 50.05% | 50.42% | 51.31% |
现金周期(天) | 978.34 | - | 631.68 |
现金周期行业均值(天) | 537.98 | 503.29 | 423.97 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为61.18%高于行业均值51.31%,销售净利率为-9.69%低于行业均值10.91%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 59.04% | - | 61.18% |
销售毛利率行业均值 | 50.05% | 50.42% | 51.31% |
销售净利率 | -14.88% | - | -9.69% |
销售净利率行业均值 | 10.71% | -2.78% | 10.91% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.78%,同比大幅下降305.59%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -10.56% | 5.73% | -11.78% |
净资产收益率增速 | -135.37% | 154.26% | -305.59% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.78%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -10.56% | 5.73% | -11.78% |
净资产收益率增速 | -135.37% | 154.26% | -305.59% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.78%,低于行业均值10.68%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -10.56% | 5.73% | -11.78% |
净资产收益率行业均值 | 14.08% | 11.11% | 10.68% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-315.2万元,同比增长38.18%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -429.36万 | -509.83万 | -315.2万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为74.6%,同比增长3.22%;流动比率为0.81,速动比率为0.19;总债务为5077.24万元,其中短期债务为77.24万元,短期债务占总债务比为1.52%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为74.6%高于行业均值33.96%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 73.99% | - | 74.6% |
资产负债率行业均值 | 32.85% | 32.97% | 33.96% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.81低于行业均值2.62,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.62 | - | 0.81 |
流动比率行业均值(倍) | 2.92 | 2.64 | 2.62 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.06,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.06 | 0.07 | 0.06 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.02,低于行业均值0.12。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1379.03万 | 308.96万 | -441.13万 |
流动负债(元) | 2.64亿 | 3.4亿 | 2.83亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.05 | 0.01 | -0.02 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.11 | 0.04 | 0.12 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为41.39%高于行业均值16.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 5057.09万 | - | 5077.24万 |
净资产(元) | 1.23亿 | 1.35亿 | 1.23亿 |
总债务/净资产行业均值 | 16.34% | 16.34% | 16.34% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.37,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2036.41万 | 2002.24万 | 1863.86万 |
总债务(元) | 5057.09万 | - | 5077.24万 |
广义货币资金/总债务 | 0.4 | - | 0.37 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为77.2万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.113%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1064.1万 | 1900.34万 | 1759.32万 |
短期债务(元) | 5057.09万 | - | 77.24万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.1% | 0.1% | 0.11% |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为13.5%,高于行业均值1.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 3140.52万 | 3146.41万 | 3126.16万 |
流动资产(元) | 2.06亿 | 2.24亿 | 2.32亿 |
其他应收款/流动资产 | 15.23% | 14.02% | 13.5% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 3.06% | 3.02% | 1.09% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为31.71,同比增长36.9%;存货周转率为0.35,同比增长10.11%;总资产周转率为0.32,同比增长11.81%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率31.71低于行业均值2579.27,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 8.41 | - | 31.71 |
应收账款周转率行业均值(次) | 981.6 | 1577.49 | 2579.27 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.35低于行业均值2.43,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.29 | - | 0.35 |
存货周转率行业均值(次) | 2.45 | 2.22 | 2.43 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为30.59%、33.76%、36.42%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1.45亿 | 1.64亿 | 1.76亿 |
资产总额(元) | 4.73亿 | 4.86亿 | 4.83亿 |
存货/资产总额 | 30.59% | 33.76% | 36.42% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长41.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2042.42万 | 2495.57万 | 3530.49万 |
销售费用增速 | 36.18% | 22.19% | 41.47% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为22.91%,高于行业均值16.19%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2042.42万 | 2495.57万 | 3530.49万 |
营业收入(元) | 9108.81万 | 1.36亿 | 1.54亿 |
销售费用/营业收入 | 22.42% | 18.29% | 22.91% |
销售费用/营业收入行业均值 | 16.29% | 16.64% | 16.19% |
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责任编辑:小浪快报
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