鹰眼预警：银江技术应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，银江技术发布2023年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为11.69亿元，同比下降27.47%；归母净利润为-2.34亿元，同比下降437.1%；扣非归母净利润为-2.4亿元，同比下降469.41%；基本每股收益-0.32元/股。

公司自2009年10月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为2.36亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对银江技术2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.69亿元，同比下降27.47%；净利润为-2.36亿元，同比下降448.6%；经营活动净现金流为-2.51亿元，同比下降379.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-6.48%，-19.39%，-27.47%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降27.47%，低于行业均值1.51%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.3亿元，同比大幅下降437.1%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降437.1%，低于行业均值-9.95%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2.4亿元，同比大幅下降469.41%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降469.41%，低于行业均值-68.57%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-2.4亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-27.47%，销售费用同比变动100.66%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-27.47%，税金及附加同比变动0.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-10.63%高于行业均值-73.99%，营业收入同比变动-27.47%低于行业均值1.51%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为120.99%，高于行业均值49.31%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为94.57%、98.19%、120.99%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为17.01%，同比下降35.56%；净利率为-20.18%，同比下降580.63%；净资产收益率（加权）为-5.85%，同比下降392.5%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为17.01%，同比大幅下降35.56%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为17.01%，低于行业均值38.95%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-20.18%，低于行业均值-6.95%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.85%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.85%，2%，-5.85%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.85%，低于行业均值-2.11%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.03%高于行业均值-1.82%。

报告期内，公司资产负债率为39.2%，同比下降15.4%；流动比率为1.93，速动比率为1.92；总债务为16.03亿元，其中短期债务为16.02亿元，短期债务占总债务比为99.98%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为6217.91高于行业均值87.79，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至6217.91。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.7亿元，短期债务为16亿元，广义货币资金/短期债务为0.48，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.7亿元，短期债务为16亿元，经营活动净现金流为-2.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为37.83%高于行业均值28.44%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.7亿元，较期初变动率为81.75%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为3.17%、3.29%、5.55%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长81.75%，营业成本同比增长18.22%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为23.1亿元，公司营运资金需求为31.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-8.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.78，同比下降15.94%；存货周转率为22.18，同比下降6.66%；总资产周转率为0.17，同比下降29.49%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.78低于行业均值4.12，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.17低于行业均值0.49，行业偏离度超过50%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为8.59、7.6、5.39，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.1亿元，较期初增长39.56%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长1257.15%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1亿元，同比增长100.66%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.87%、2.94%、8.13%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报