新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,长药控股(5.250, 0.06, 1.16%)发布2023年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为11.98亿元,同比下降25.86%;归母净利润为-6.06亿元,同比下降2502.35%;扣非归母净利润为-6.32亿元,同比下降727.71%;基本每股收益-1.7288元/股。
公司自2014年7月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3001.64万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对长药控股2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.98亿元,同比下降25.86%;净利润为-7.07亿元,同比下降1686.94%;经营活动净现金流为-1.47亿元,同比下降123.12%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为12亿元,同比下降25.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 23.62亿 | 16.15亿 | 11.98亿 |
营业收入增速 | 94.48% | -31.61% | -25.86% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降25.86%,低于行业均值4.57%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 23.62亿 | 16.15亿 | 11.98亿 |
营业收入增速 | 94.48% | -31.61% | -25.86% |
营业收入增速行业均值 | 21.66% | -1.69% | 4.57% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为93.94%,-147.4%,-2502.35%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 4910.45万 | -2327.33万 | -6.06亿 |
归母净利润增速 | 93.94% | -147.4% | -2502.35% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降2502.35%,低于行业均值-12.94%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 4910.45万 | -2327.33万 | -6.06亿 |
归母净利润增速 | 93.94% | -147.4% | -2502.35% |
归母净利润增速行业均值 | 44.94% | -1.86% | -12.94% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-6.3亿元,同比大幅下降727.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5075.26万 | - | -6.32亿 |
扣非归母利润增速 | 248.99% | - | -727.71% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降727.71%,低于行业均值-9.04%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5075.26万 | - | -6.32亿 |
扣非归母利润增速 | 248.99% | - | -727.71% |
扣非归母利润增速行业均值 | 45.62% | 7.82% | -9.04% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.9亿元,-0.7亿元,-4.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -9234.76万 | -7128.55万 | -4.74亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-7.1亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.59亿 | 4457.21万 | -7.07亿 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为136.87%,高于行业均值34.27%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 13.78亿 | - | 16.39亿 |
营业收入(元) | 23.62亿 | 16.15亿 | 11.98亿 |
应收账款/营业收入 | 58.34% | - | 136.87% |
应收账款/营业收入行业均值 | 29.23% | 32.67% | 34.27% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.21低于行业均值1.15,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.31亿 | - | -1.47亿 |
净利润(元) | 1.59亿 | 4457.21万 | -7.07亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.45 | - | 0.21 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.81 | 0.54 | 1.15 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.37%,同比下降23.76%;净利率为-59.06%,同比下降2240.54%;净资产收益率(加权)为-121.65%,同比下降4727.38%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为16.37%,低于行业均值26.67%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.69% | - | 16.37% |
销售毛利率行业均值 | 27.53% | 26.65% | 26.67% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-59.06%,低于行业均值5.93%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 6.75% | - | -59.06% |
销售净利率行业均值 | 7.88% | 8.71% | 5.93% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-121.65%,低于行业均值3.93%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 6.13% | - | -121.65% |
净资产收益率行业均值 | 7.81% | 7.51% | 3.93% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-5.6亿元,同比下降984.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2015.22万 | -5161.1万 | -5.6亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为70.48%,同比增长31.77%;流动比率为1.13,速动比率为1.1;总债务为8.49亿元,其中短期债务为3.31亿元,短期债务占总债务比为38.92%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为70.48%高于行业均值38.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 61.82% | - | 70.48% |
资产负债率行业均值 | 39.55% | 37.12% | 38.85% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为3.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.2,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.69亿 | 0 | 6575.24万 |
短期债务(元) | 6.33亿 | - | 3.31亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.27 | - | 0.2 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为3.3亿元,经营活动净现金流为-1.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4亿 | - | -8167.35万 |
短期债务+财务费用(元) | 6.73亿 | - | 3.92亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.03,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.08 | - | 0.03 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.08,低于行业均值0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3826.62万 | -8943.26万 | 1204.16万 |
流动负债(元) | 22.09亿 | 21.89亿 | 16.98亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | -0.04 | 0.01 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.03 | 0.04 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为83.5%高于行业均值30.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 9.44亿 | - | 8.49亿 |
净资产(元) | 16.09亿 | - | 10.17亿 |
总债务/净资产行业均值 | 30.49% | 30.49% | 30.49% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为11.46%,高于行业均值1.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 5271.78万 | - | 2.44亿 |
流动资产(元) | 20.59亿 | - | 21.29亿 |
其他应收款/流动资产 | 2.56% | - | 11.46% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 1.17% | 1.19% | 1.04% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为2.5亿元,公司营运资金需求为4.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.6亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -1.57亿 |
营运资金需求(元) | 4.05亿 |
营运资本(元) | 2.48亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.78,同比下降32.17%;存货周转率为17.99,同比增长80.71%;总资产周转率为0.34,同比下降17.75%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.78低于行业均值5.33,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.84 | - | 0.78 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.87 | 6.48 | 5.33 |
• 应收账款占比较高。报告期内,应收账款/资产总额比值为47.57%,高于行业均值0.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 13.78亿 | - | 16.39亿 |
资产总额(元) | 42.14亿 | - | 34.46亿 |
应收账款/资产总额 | 32.7% | - | 47.57% |
应收账款/资产总额行业均值 | 0.71% | 0.74% | 0.63% |
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责任编辑:小浪快报
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2月25日午间收评:三大指数小幅下跌,机器人(sz300024)概念股持续走强1、市场早间低开后震荡回升,三大股指跌幅均明显收窄。机器人(sz300024)概念股再度走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国贸股份、巨轮智能(sz002031)等涨停。汽车整车、无人驾驶概念拉升,安凯客车(sz000868)、众泰汽车(sz000980)、锐明技术(sz002970)、动力新科(sh600841)涨停。消费电子概念股大涨,大富科技(sz300134)、福日电子(sh600203)、科森科技(sh603626)等涨停。下跌方面,农业股集体调整,荃银高科(sz300087)跌超5%。个股涨跌互现,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板跌0.32%。2、板块概念方面,有色钴、机器人(sz300024)、汽车整车、AI眼镜等板块领涨;农业、短剧游戏、白酒、券商等板块领跌; 3、两市共2387只个股上涨,64只个股涨停;2513只个股下跌,3只个股跌停;11只股票炸板,炸板率18%。 -
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【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。