新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,晶澳科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为815.56亿元,同比增长11.74%;归母净利润为70.39亿元,同比增长27.21%;扣非归母净利润为71.4亿元,同比增长28.46%;基本每股收益2.14元/股。
公司自2010年7月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为12.05亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5.63元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对晶澳科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为815.56亿元,同比增长11.74%;净利润为71.92亿元,同比增长29.82%;经营活动净现金流为124.14亿元,同比增长51.72%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为815.6亿元,同比增长11.74%,去年同期增速为76.72%,较上一年有所放缓。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 413.02亿 | 729.89亿 | 815.56亿 |
营业收入增速 | 59.8% | 76.72% | 11.74% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长21.52%,营业成本同比增长7.34%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 59.53% | 49.67% | 21.52% |
营业成本增速 | 63.11% | 76.42% | 7.34% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长21.52%,营业收入同比增长11.74%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 59.53% | 49.67% | 21.52% |
营业收入增速 | 59.8% | 76.72% | 11.74% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.13%,同比增长22.68%;净利率为8.82%,同比增长16.18%;净资产收益率(加权)为22.52%,同比下降6.83%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为18.13%,同比大幅增长22.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
销售毛利率增速 | -10.6% | 1% | 22.68% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为18.13%,低于行业均值20.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
销售毛利率行业均值 | 22.36% | 21.58% | 20.95% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的14.78%增长至18.13%,行业毛利率由上一期的21.58%下降至20.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
销售毛利率行业均值 | 22.36% | 21.58% | 20.95% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.78%增长至18.13%,存货周转率由去年同期6.26次下降至5.06次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
存货周转率(次) | 5.45 | 6.26 | 5.06 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.78%增长至18.13%,应收账款周转率由去年同期10.44次下降至9.31次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
应收账款周转率(次) | 9.03 | 10.44 | 9.31 |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为18.13%低于行业均值20.95%,销售净利率为8.82%高于行业均值3.53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.63% | 14.78% | 18.13% |
销售毛利率行业均值 | 22.36% | 21.58% | 20.95% |
销售净利率 | 5.06% | 7.59% | 8.82% |
销售净利率行业均值 | 2.09% | 6.92% | 3.53% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为22.52%,同比下降6.83%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13.08% | 24.19% | 22.52% |
净资产收益率增速 | -16.74% | 84.94% | -6.83% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-23.1亿元,同比下降107.98%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6.06亿 | -11.09亿 | -23.06亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为64.35%,同比增长10.34%;流动比率为0.98,速动比率为0.69;总债务为302.49亿元,其中短期债务为204.12亿元,短期债务占总债务比为67.48%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.98低于行业均值2.21,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.97 | 1.09 | 0.98 |
流动比率行业均值(倍) | 2.09 | 2.23 | 2.21 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为190.2亿元,短期债务为204.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.93,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 145.75亿 | 135.91亿 | 190.15亿 |
短期债务(元) | 169.36亿 | 171.1亿 | 204.12亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.86 | 0.79 | 0.93 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.58、0.54、0.38,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.58 | 0.54 | 0.38 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为79.59%高于行业均值55.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 182亿 | 188.87亿 | 302.49亿 |
净资产(元) | 167.18亿 | 301.94亿 | 380.04亿 |
总债务/净资产行业均值 | 55.28% | 55.28% | 55.28% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.8、0.72、0.63,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 145.75亿 | 135.91亿 | 190.15亿 |
总债务(元) | 182亿 | 188.87亿 | 302.49亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.8 | 0.72 | 0.63 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为9.1亿元,较期初变动率为37.9%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 6.58亿 |
本期其他应收款(元) | 9.08亿 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为186.1亿元,较期初变动率为38.69%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 134.18亿 |
本期应付票据(元) | 186.09亿 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为141.2亿元,较期初变动率为152.69%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 55.87亿 |
本期其他应付款(元) | 141.17亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-5.7亿元,营运资本为-11.3亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-5.6亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -5.61亿 |
营运资金需求(元) | -5.73亿 |
营运资本(元) | -11.34亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.31,同比下降10.79%;存货周转率为5.06,同比下降19.16%;总资产周转率为0.91,同比下降19.23%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为368.7亿元,较期初增长71.88%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 214.49亿 |
本期固定资产(元) | 368.66亿 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为97.4亿元,较期初增长266.76%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 26.56亿 |
本期在建工程(元) | 97.4亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为22.6亿元,较期初增长62.85%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 13.89亿 |
本期无形资产(元) | 22.63亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为13.8亿元,同比增长31.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7.36亿 | 10.5亿 | 13.8亿 |
销售费用增速 | 31.46% | 42.73% | 31.43% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为23.5亿元,同比增长37.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 11.26亿 | 17.08亿 | 23.45亿 |
管理费用增速 | 38.57% | 51.69% | 37.32% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长37.32%,营业收入同比增长11.74%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 59.8% | 76.72% | 11.74% |
管理费用增速 | 38.57% | 51.69% | 37.32% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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