新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,ST工智发布2023年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为21.88亿元,同比增长20.06%;归母净利润为-4.02亿元,同比增长48.67%;扣非归母净利润为-3.93亿元,同比增长47.42%;基本每股收益-0.5288元/股。
公司自1995年11月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为4.43亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST工智2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为21.88亿元,同比增长20.06%;净利润为-4.05亿元,同比增长50.82%;经营活动净现金流为2.05亿元,同比增长451.94%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-6亿元、-7.8亿元、-4亿元,同比变动分别为-6586.21%、-29.42%、50.82%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -6.04亿 | -7.82亿 | -4.05亿 |
净利润增速 | -6586.21% | -29.42% | 50.82% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动20.06%,销售费用同比变动-49.06%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 17.22亿 | 18.22亿 | 21.88亿 |
销售费用(元) | 5304.75万 | 4947.98万 | 2520.77万 |
营业收入增速 | 6.46% | 5.8% | 20.06% |
销售费用增速 | 45.98% | -6.73% | -49.06% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动20.06%,税金及附加同比变动-42.29%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 17.22亿 | 18.22亿 | 21.88亿 |
营业收入增速 | 6.46% | 5.8% | 20.06% |
税金及附加增速 | -29.61% | 82.76% | -42.29% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长23.53%,营业收入同比增长20.06%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 6.46% | 5.8% | 20.06% |
应收账款较期初增速 | -6.7% | -5.48% | 23.53% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.51低于行业均值0.97,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -4167.44万 | -5830.26万 | 2.05亿 |
净利润(元) | -6.04亿 | -7.82亿 | -4.05亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.07 | 0.07 | -0.51 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.19 | 0.7 | 0.97 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.15%,同比增长851.52%;净利率为-18.5%,同比增长59.03%;净资产收益率(加权)为-52.36%,同比增长6.08%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为11.71%、1.17%、11.15%,同比变动分别为-22.88%、-90%、851.52%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.71% | 1.17% | 11.15% |
销售毛利率增速 | -22.88% | -90% | 851.52% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为11.15%,低于行业均值29.43%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.71% | 1.17% | 11.15% |
销售毛利率行业均值 | 29.45% | 29.26% | 29.43% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-18.5%,低于行业均值6.53%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -35.08% | -42.92% | -18.5% |
销售净利率行业均值 | 8.08% | 6.82% | 6.53% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-52.36%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -27.85% | -51.93% | -52.36% |
净资产收益率增速 | -10046.43% | -86.46% | 6.08% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为-27.85%,-51.93%,-52.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -27.85% | -51.93% | -52.36% |
净资产收益率增速 | -10046.43% | -86.46% | 6.08% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-52.36%,低于行业均值4.91%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -27.85% | -51.93% | -52.36% |
净资产收益率行业均值 | 7.56% | 6.91% | 4.91% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-30.01%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -19.28% | -32.99% | -30.01% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为2.4亿元,较期初变动率为-53.06%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 5.2亿 |
本期商誉(元) | 2.44亿 |
• 商誉占比较高。报告期内,商誉/净资产比值44.5%,高于行业均值5.7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉(元) | 7.53亿 | 5.2亿 | 2.44亿 |
商誉/净资产 | 38.45% | 46.6% | 44.45% |
商誉/净资产行业均值 | 7.56% | 6.69% | 5.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为86.63%,同比增长13.07%;流动比率为0.86,速动比率为0.47;总债务为4.29亿元,其中短期债务为2.26亿元,短期债务占总债务比为52.57%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为86.63%高于行业均值42.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 59.23% | 75.87% | 86.63% |
资产负债率行业均值 | 40.9% | 43.27% | 42.86% |
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为59.23%,75.87%,86.63%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 59.23% | 75.87% | 86.63% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.86低于行业均值2.71,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.96 | 0.91 | 0.86 |
流动比率行业均值(倍) | 2.77 | 2.59 | 2.71 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.96,0.91,0.86,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.96 | 0.91 | 0.86 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为2.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.96,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2.61亿 | 2.63亿 | 2.17亿 |
短期债务(元) | 6.9亿 | 4.98亿 | 2.26亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.38 | 0.53 | 0.96 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.07,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.11 | 0.09 | 0.07 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.09、0.07、0.07,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.09 | 0.07 | 0.07 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为47.34%、64.14%、78.16%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 9.28亿 | 7.15亿 | 4.29亿 |
净资产(元) | 19.59亿 | 11.15亿 | 5.49亿 |
总债务/净资产 | 47.34% | 64.14% | 78.16% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2亿元,短期债务为2.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.278%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 2.19亿 | 2.15亿 | 1.98亿 |
短期债务(元) | 6.9亿 | 4.98亿 | 2.26亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.86% | 0.32% | 0.28% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.5亿元,较期初变动率为345.26%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 3480.02万 |
本期其他应收款(元) | 1.55亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.27,同比增长10.53%;存货周转率为1.56,同比增长1.24%;总资产周转率为0.5,同比增长29.68%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为22.18%、27.63%、29.74%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 10.66亿 | 12.77亿 | 12.21亿 |
资产总额(元) | 48.05亿 | 46.22亿 | 41.05亿 |
存货/资产总额 | 22.18% | 27.63% | 29.74% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.4亿元,较期初增长60.79%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2342.56万 |
本期在建工程(元) | 3766.53万 |
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责任编辑:小浪快报
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