新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,洪涛股份发布2023年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为7.41亿元,同比下降44.34%;归母净利润为-14.04亿元,同比下降97.71%;扣非归母净利润为-13.91亿元,同比下降94.22%;基本每股收益-0.7995元/股。
公司自2009年12月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为2.97亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对洪涛股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.41亿元,同比下降44.34%;净利润为-15.37亿元,同比下降105.14%;经营活动净现金流为1.75亿元,同比增长146.95%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为7.4亿元,同比大幅下降44.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降44.34%,低于行业均值2.09%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
营业收入增速行业均值 | -1.26% | -11.79% | 2.09% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-14亿元,同比大幅下降97.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.2亿 | -7.1亿 | -14.04亿 |
归母净利润增速 | 37.05% | -222.84% | -97.71% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降97.71%,低于行业均值102.09%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.2亿 | -7.1亿 | -14.04亿 |
归母净利润增速 | 37.05% | -222.84% | -97.71% |
归母净利润增速行业均值 | -636.74% | 52.53% | 102.09% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-13.9亿元,同比大幅下降94.22%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -3.29亿 | -7.16亿 | -13.91亿 |
扣非归母利润增速 | 7.59% | -117.49% | -94.22% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降94.22%,低于行业均值44.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -3.29亿 | -7.16亿 | -13.91亿 |
扣非归母利润增速 | 7.59% | -117.49% | -94.22% |
扣非归母利润增速行业均值 | -817.58% | 48.07% | 44.36% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.7亿元,-1亿元,-9.4亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -6739.51万 | -9738.64万 | -9.41亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-44.34%,销售费用同比变动0.75%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
销售费用(元) | 2988.78万 | 1901.73万 | 1915.9万 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
销售费用增速 | -57.99% | -36.37% | 0.75% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-44.34%,税金及附加同比变动204.27%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
税金及附加增速 | -22.38% | -23.54% | 204.27% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动4.57%高于行业均值-479.3%,营业收入同比变动-44.34%低于行业均值2.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
营业收入增速行业均值 | -1.26% | -11.79% | 2.09% |
应收账款较期初增速 | 11.98% | -13.89% | 4.57% |
应收账款较期初增速行业均值 | 108.95% | -72.42% | -479.3% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为341.85%,高于行业均值89.93%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 28.12亿 | 24.21亿 | 25.32亿 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
应收账款/营业收入 | 108.54% | 181.97% | 341.85% |
应收账款/营业收入行业均值 | 51.3% | 82.81% | 89.93% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为108.54%、181.97%、341.85%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 28.12亿 | 24.21亿 | 25.32亿 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
应收账款/营业收入 | 108.54% | 181.97% | 341.85% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降44.34%,经营活动净现金流同比增长146.95%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
经营活动净现金流(元) | 5386.56万 | -3.74亿 | 1.75亿 |
营业收入增速 | -27.41% | -48.64% | -44.34% |
经营活动净现金流增速 | 467.58% | -793.62% | 146.95% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为4.9%,同比下降11.8%;净利率为-207.47%,同比下降268.56%;净资产收益率(加权)为-60.36%,同比下降146.27%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为11.74%、5.56%、4.9%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.74% | 5.56% | 4.9% |
销售毛利率增速 | -24.2% | -52.66% | -11.8% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为4.9%,低于行业均值15.64%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.74% | 5.56% | 4.9% |
销售毛利率行业均值 | 16.44% | 13.7% | 15.64% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的5.56%下降至4.9%,行业毛利率由上一期的13.7%增长至15.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.74% | 5.56% | 4.9% |
销售毛利率行业均值 | 16.44% | 13.7% | 15.64% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为-79.49%、31.35%、-0.35%、-158.99%,同比变动分别为327.99%、823.08%、-94.62%、359.13%,销售净利率较为波动。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
销售净利率 | -79.49% | 31.35% | -0.35% | -158.99% |
销售净利率增速 | 327.99% | 823.08% | -94.62% | 359.13% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为-8.16%,-56.29%,-207.47%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -8.16% | -56.29% | -207.47% |
销售净利率增速 | 12.41% | -589.58% | -268.56% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-207.47%,低于行业均值-22.26%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -8.16% | -56.29% | -207.47% |
销售净利率行业均值 | -26.46% | -40.83% | -22.26% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-60.36%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -8.03% | -24.51% | -60.36% |
净资产收益率增速 | 32.29% | -205.23% | -146.27% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为-8.03%,-24.51%,-60.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -8.03% | -24.51% | -60.36% |
净资产收益率增速 | 32.29% | -205.23% | -146.27% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-34.16%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -3.6% | -13.49% | -34.16% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.63%高于行业均值-5.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -4639.43万 | -1.41亿 | -979.2万 |
净资产(元) | 27.97亿 | 30.84亿 | 15.59亿 |
资产减值损失/净资产 | -1.66% | -4.57% | -0.63% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -20.06% | 1.46% | -5.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为77.1%,同比增长21.89%;流动比率为0.99,速动比率为0.99;总债务为16.99亿元,其中短期债务为16.94亿元,短期债务占总债务比为99.71%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为77.1%高于行业均值64.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 69.35% | 63.26% | 77.1% |
资产负债率行业均值 | 65.28% | 70.12% | 64.17% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.99低于行业均值1.86,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.12 | 1.21 | 0.99 |
流动比率行业均值(倍) | 1.53 | 1.7 | 1.86 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为345.66高于行业均值25.96,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 30.2亿 | 18.7亿 | 16.94亿 |
长期债务(元) | - | 969.8万 | 490万 |
短期债务/长期债务 | - | 192.81 | 345.66 |
长短债务比行业均值 | 18.6 | 22.24 | 25.96 |
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至345.66。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 30.2亿 | 18.7亿 | 16.94亿 |
长期债务(元) | - | 969.8万 | 490万 |
短期债务/长期债务 | - | 192.81 | 345.66 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.1亿元,短期债务为16.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.07,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6.5亿 | 2.51亿 | 1.13亿 |
短期债务(元) | 30.2亿 | 18.7亿 | 16.94亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.22 | 0.13 | 0.07 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.1亿元,短期债务为16.9亿元,经营活动净现金流为1.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 7.04亿 | -1.23亿 | 2.89亿 |
短期债务+财务费用(元) | 31.89亿 | 21.02亿 | 19.26亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.02,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.1 | 0.05 | 0.02 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.22、0.13、0.07,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6.5亿 | 2.51亿 | 1.13亿 |
总债务(元) | 30.2亿 | 18.8亿 | 16.99亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.22 | 0.13 | 0.07 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.5亿元,短期债务为16.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.278%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 5.54亿 | 1.8亿 | 4906.5万 |
短期债务(元) | 30.2亿 | 18.7亿 | 16.94亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.93% | 0.78% | 0.28% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长15.26%,营业成本同比增长43.95%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 12.8% | -25.71% | 15.26% |
营业成本增速 | -24.19% | -45.04% | -43.95% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为345.66倍高于行业均值58.16倍,筹资活动净现金流为-1.8亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -1.52亿 | 878.6万 | -1.83亿 |
长短债务比 | 1.46 | 265.7 | 370.79 |
长短债务比行业均值 | 14.12 | 31.99 | 58.16 |
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为14.7亿元,营运资本为-0.5亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-15.2亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -15.21亿 |
营运资金需求(元) | 14.67亿 |
营运资本(元) | -5451.56万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.3,同比下降41.19%;存货周转率为90.31,同比下降9.22%;总资产周转率为0.1,同比下降35.86%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.3低于行业均值14.06,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 0.97 | 0.51 | 0.3 |
应收账款周转率行业均值(次) | 16.9 | 9.66 | 14.06 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为0.97,0.51,0.3,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 0.97 | 0.51 | 0.3 |
应收账款周转率增速 | 14.69% | -47.76% | -41.19% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为110.66,99.47,90.31,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 110.66 | 99.47 | 90.31 |
存货周转率增速 | -6.82% | -10.11% | -9.22% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.1低于行业均值0.48,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.24 | 0.15 | 0.1 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.55 | 0.49 | 0.48 |
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.24,0.15,0.1,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.24 | 0.15 | 0.1 |
总资产周转率增速 | -18.73% | -37.15% | -35.86% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.51、1.34、0.77,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
固定资产(元) | 10.31亿 | 9.91亿 | 9.56亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.51 | 1.34 | 0.77 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.15%、1.43%、2.59%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2988.78万 | 1901.73万 | 1915.9万 |
营业收入(元) | 25.91亿 | 13.31亿 | 7.41亿 |
销售费用/营业收入 | 1.15% | 1.43% | 2.59% |
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责任编辑:小浪快报
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