新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,瑞和股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为15.52亿元,同比下降27.8%;归母净利润为-3.73亿元,同比下降4003.35%;扣非归母净利润为-4.47亿元,同比下降337.64%;基本每股收益-0.99元/股。
公司自2011年9月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为2.3亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对瑞和股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.52亿元,同比下降27.8%;净利润为-3.51亿元,同比下降1131.77%;经营活动净现金流为2674.39万元,同比下降76.4%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为15.5亿元,同比下降27.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 35.17亿 | 21.5亿 | 15.52亿 |
营业收入增速 | -6.55% | -38.89% | -27.8% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降27.8%,低于行业均值2.09%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 35.17亿 | 21.5亿 | 15.52亿 |
营业收入增速 | -6.55% | -38.89% | -27.8% |
营业收入增速行业均值 | -1.26% | -27.25% | 2.09% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-3.7亿元,同比大幅下降4003.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -18.43亿 | 962.05万 | -3.73亿 |
归母净利润增速 | -1346.39% | 100.52% | -4003.35% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降4003.35%,低于行业均值102.09%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -18.43亿 | 962.05万 | -3.73亿 |
归母净利润增速 | -1346.39% | 100.52% | -4003.35% |
归母净利润增速行业均值 | -636.74% | 75.75% | 102.09% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-4.5亿元,同比大幅下降337.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -18.51亿 | - | -4.47亿 |
扣非归母利润增速 | -1429.45% | - | -337.64% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降337.64%,低于行业均值44.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -18.51亿 | - | -4.47亿 |
扣非归母利润增速 | -1429.45% | - | -337.64% |
扣非归母利润增速行业均值 | -817.58% | 70.24% | 44.36% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-18.2亿元、0.3亿元、-3.5亿元,同比变动分别为-1137.67%、101.87%、-1131.78%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -18.16亿 | 3396.5万 | -3.51亿 |
净利润增速 | -1137.67% | 101.87% | -1131.78% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-5.73%高于行业均值-83.38%,营业收入同比变动-27.8%低于行业均值2.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -6.55% | -38.89% | -27.8% |
营业收入增速行业均值 | -1.26% | -27.25% | 2.09% |
应收账款较期初增速 | 48.66% | 45.73% | -5.73% |
应收账款较期初增速行业均值 | 108.95% | -729.55% | 83.38% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为18.4%、43.87%、57.29%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6.47亿 | 9.43亿 | 8.89亿 |
营业收入(元) | 35.17亿 | 21.5亿 | 15.52亿 |
应收账款/营业收入 | 18.4% | 43.87% | 57.29% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.62%,同比下降5.08%;净利率为-22.62%,同比下降1529.09%;净资产收益率(加权)为-86.7%,同比下降5803.95%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为12.62%,低于行业均值15.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.9% | - | 12.62% |
销售毛利率行业均值 | 16.44% | 17.78% | 15.64% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-86.7%,同比大幅下降5803.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -118.3% | 1.53% | -86.7% |
净资产收益率增速 | -2023.58% | 101.29% | -5803.95% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-86.7%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -118.3% | 1.53% | -86.7% |
净资产收益率增速 | -2023.58% | 101.29% | -5803.95% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-86.7%,低于行业均值-76.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -118.3% | 1.53% | -86.7% |
净资产收益率行业均值 | -26.92% | -14.99% | -76.94% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.6亿元,同比增长66.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -12.62亿 | -1.65亿 | -5529.36万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为87.46%,同比增长7.28%;流动比率为1.14,速动比率为1.12;总债务为8.78亿元,其中短期债务为1.18亿元,短期债务占总债务比为13.39%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为87.46%高于行业均值64.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 80.62% | - | 87.46% |
资产负债率行业均值 | 65.28% | 62.76% | 64.17% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.17 | 0.11 | 0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.28,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6.86亿 | 4.17亿 | 2.5亿 |
总债务(元) | 11.3亿 | - | 8.78亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.61 | - | 0.28 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.4亿元,短期债务为1.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.327%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.07亿 | 4.01亿 | 2.41亿 |
短期债务(元) | 11.3亿 | - | 1.18亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.92% | 0.43% | 0.33% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.3%、1.47%、2.08%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 4759.77万 | 5230.18万 | 6525.23万 |
流动资产(元) | 36.54亿 | 35.68亿 | 31.4亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.3% | 1.47% | 2.08% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.69,同比下降37.34%;存货周转率为15.94,同比增长18.27%;总资产周转率为0.35,同比下降20.51%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.69低于行业均值14.06,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.5 | - | 1.69 |
应收账款周转率行业均值(次) | 16.9 | 3.21 | 14.06 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为13.04%、19.66%、21.86%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6.47亿 | 9.43亿 | 8.89亿 |
资产总额(元) | 49.63亿 | 47.97亿 | 40.68亿 |
应收账款/资产总额 | 13.04% | 19.66% | 21.86% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.25、3.33、3.29,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 35.17亿 | 21.5亿 | 15.52亿 |
固定资产(元) | 6.7亿 | 6.45亿 | 4.72亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.25 | 3.33 | 3.29 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.6%、0.67%、0.83%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2101.22万 | 1441.81万 | 1282.73万 |
营业收入(元) | 35.17亿 | 21.5亿 | 15.52亿 |
销售费用/营业收入 | 0.6% | 0.67% | 0.83% |
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责任编辑:小浪快报
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