新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,延华智能(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.76亿元,同比增长7.91%;归母净利润为2250.64万元,同比增长115.38%;扣非归母净利润为-2059.22万元,同比增长87.67%;基本每股收益0.03元/股。
公司自2007年11月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对延华智能2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.76亿元,同比增长7.91%;净利润为2573.19万元,同比增长116.64%;经营活动净现金流为2823.9万元,同比下降23.35%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为0.3亿元,扣非净利润为-0.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 894.05万 | -1.55亿 | 2573.19万 |
扣非归母利润(元) | -1051.64万 | -1.67亿 | -2059.22万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为894.1万元、-1.5亿元、0.3亿元,同比变动分别为103.11%、-1829.87%、116.64%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 894.05万 | -1.55亿 | 2573.19万 |
净利润增速 | 103.11% | -1829.87% | 116.64% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.91%,营业成本同比下降2.14%,收入与成本变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.17亿 | 6.26亿 | 6.76亿 |
营业成本(元) | 6.58亿 | 5.14亿 | 5.03亿 |
营业收入增速 | 23.84% | -23.39% | 7.91% |
营业成本增速 | 17.51% | -21.91% | -2.14% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动7.91%,销售费用同比变动29.55%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.17亿 | 6.26亿 | 6.76亿 |
销售费用(元) | 1621.19万 | 1558.2万 | 2018.56万 |
营业收入增速 | 23.84% | -23.39% | 7.91% |
销售费用增速 | 9.84% | -3.89% | 29.55% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.91%,经营活动净现金流同比下降23.35%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.17亿 | 6.26亿 | 6.76亿 |
经营活动净现金流(元) | 4388.34万 | 3684.09万 | 2823.9万 |
营业收入增速 | 23.84% | -23.39% | 7.91% |
经营活动净现金流增速 | 41.33% | -16.05% | -23.35% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.4亿元、0.4亿元、0.3亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 4388.34万 | 3684.09万 | 2823.9万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.52%,同比增长42.83%;净利率为3.81%,同比增长115.42%;净资产收益率(加权)为5.16%,同比增长117.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为25.52%,同比大幅增长42.83%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.43% | 17.87% | 25.52% |
销售毛利率增速 | 28.71% | -8.04% | 42.83% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的17.87%增长至25.52%,行业毛利率由上一期的22.34%下降至22.22%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.43% | 17.87% | 25.52% |
销售毛利率行业均值 | 20.16% | 22.34% | 22.22% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.52%高于行业均值22.22%,存货周转率为7.51次低于行业均值19.12次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.43% | 17.87% | 25.52% |
销售毛利率行业均值 | 20.16% | 22.34% | 22.22% |
存货周转率(次) | 11.61 | 7.23 | 7.51 |
存货周转率行业均值(次) | 16.39 | 27.47 | 19.12 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.52%高于行业均值22.22%,应收账款周转率为2.15次低于行业均值10.54次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.43% | 17.87% | 25.52% |
销售毛利率行业均值 | 20.16% | 22.34% | 22.22% |
应收账款周转率(次) | 2.3 | 1.84 | 2.15 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.83 | 8.3 | 10.54 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.52%高于行业均值22.22%,销售净利率为3.81%低于行业均值4.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.43% | 17.87% | 25.52% |
销售毛利率行业均值 | 20.16% | 22.34% | 22.22% |
销售净利率 | 1.09% | -24.71% | 3.81% |
销售净利率行业均值 | 6.75% | 4.93% | 4.71% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为5.16%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.58% | -29.46% | 5.16% |
净资产收益率增速 | 104.23% | -1964.56% | 117.52% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为5.16%,低于行业均值5.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.58% | -29.46% | 5.16% |
净资产收益率行业均值 | 8.64% | 5.33% | 5.16% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.71%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 1.21% | -21.31% | 3.71% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为96.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 971.12万 | -3081.49万 | 2494.55万 |
净利润(元) | 894.05万 | -1.55亿 | 2573.19万 |
非常规性收益/净利润 | -6.28% | 19.92% | 96.9% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.32%高于行业均值-7.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | 1182.28万 | -7918.03万 | -204.67万 |
净资产(元) | 7.36亿 | 5.8亿 | 6.34亿 |
资产减值损失/净资产 | 1.61% | -13.65% | -0.32% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -13.52% | 0.07% | -7.86% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为60.54%,同比下降6.06%;流动比率为1.22,速动比率为1.15;总债务为1.64亿元,其中短期债务为1.64亿元,短期债务占总债务比为99.93%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为1335.42高于行业均值5.2,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 1.93亿 | 1.58亿 | 1.64亿 |
长期债务(元) | 973.05万 | 1919.75万 | 12.25万 |
短期债务/长期债务 | 19.83 | 8.22 | 1335.42 |
长短债务比行业均值 | 150.57 | 4.41 | 5.2 |
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至1335.42。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 1.93亿 | 1.58亿 | 1.64亿 |
长期债务(元) | 973.05万 | 1919.75万 | 12.25万 |
短期债务/长期债务 | 19.83 | 8.22 | 1335.42 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.04、0.04、0.03,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.02亿 | -9052.59万 | -1.11亿 |
流动负债(元) | 9.08亿 | 9.1亿 | 9.51亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.11 | -0.1 | -0.12 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.6亿元,短期债务为1.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.438%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.93亿 | 3.73亿 | 3.58亿 |
短期债务(元) | 1.93亿 | 1.58亿 | 1.64亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.11% | 0.38% | 0.44% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.52%、0.6%、0.62%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 670.85万 | 722.4万 | 681.67万 |
流动资产(元) | 12.99亿 | 12.04亿 | 11.03亿 |
预付账款/流动资产 | 0.52% | 0.6% | 0.62% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.8亿元,营运资本为2亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为2.8亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 2.78亿 |
营运资金需求(元) | -7976.55万 |
营运资本(元) | 1.98亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.15,同比增长17.33%;存货周转率为7.51,同比增长3.88%;总资产周转率为0.42,同比增长13.38%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.15低于行业均值10.54,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.3 | 1.84 | 2.15 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.83 | 8.3 | 10.54 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率7.51低于行业均值19.12,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 11.61 | 7.23 | 7.51 |
存货周转率行业均值(次) | 16.39 | 27.47 | 19.12 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为343.8万元,较期初增长119.9%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 156.35万 |
本期长期待摊费用(元) | 343.82万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为884.9万元,较期初增长79.71%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 492.38万 |
本期其他非流动资产(元) | 884.87万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.8亿元,较期初增长35.17%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 5669.66万 |
本期无形资产(元) | 7663.6万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长29.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1621.19万 | 1558.2万 | 2018.56万 |
销售费用增速 | 9.84% | -3.89% | 29.55% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为2.99%,高于行业均值2.3%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1621.19万 | 1558.2万 | 2018.56万 |
营业收入(元) | 8.17亿 | 6.26亿 | 6.76亿 |
销售费用/营业收入 | 1.98% | 2.49% | 2.99% |
销售费用/营业收入行业均值 | 1.96% | 2.09% | 2.3% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.98%、2.49%、2.99%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1621.19万 | 1558.2万 | 2018.56万 |
营业收入(元) | 8.17亿 | 6.26亿 | 6.76亿 |
销售费用/营业收入 | 1.98% | 2.49% | 2.99% |
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责任编辑:小浪快报
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