鹰眼预警：爱康科技营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，爱康科技发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为46.62亿元，同比下降30.32%；归母净利润为-8.26亿元，同比增长0.83%；扣非归母净利润为-7.45亿元，同比下降7.13%；基本每股收益-0.1845元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为2.12亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对爱康科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为46.62亿元，同比下降30.32%；净利润为-8.94亿元，同比下降8.23%；经营活动净现金流为-4.52亿元，同比下降346.02%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为46.6亿元，同比大幅下降30.32%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降30.32%，低于行业均值3.24%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长0.83%，低于行业均值88.88%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降7.13%，低于行业均值114.84%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-30.32%，销售费用同比变动12.09%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长41.55%，营业收入同比增长-30.32%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为5.4亿元、1.8亿元、-4.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为5.88%，同比增长726.2%；净利率为-19.19%，同比下降55.32%；净资产收益率（加权）为-40.35%，同比下降56.7%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为5.88%，低于行业均值24.2%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-19.19%，低于行业均值14.32%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-40.35%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-10.3%，-25.75%，-40.35%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-40.35%，低于行业均值6.42%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为0.3%、0.4%、0.5%，呈持续增长趋势。

报告期内，公司资产负债率为77.81%，同比增长7.68%；流动比率为0.69，速动比率为0.63；总债务为42.18亿元，其中短期债务为40.99亿元，短期债务占总债务比为97.19%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为77.81%高于行业均值56.65%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为58.67%，72.26%，77.81%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.69低于行业均值1.43，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.98，0.86，0.69，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为34.59高于行业均值1.04，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为9.66，16.87，34.59，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为22.2亿元，短期债务为41亿元，广义货币资金/短期债务为0.54，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为22.2亿元，短期债务为41亿元，经营活动净现金流为-4.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.06，低于行业均值0.12。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.13、0.02、-0.06，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为182.35%高于行业均值147.91%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为81.08%、154.38%、182.35%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长30.83%，营业成本同比增长35.03%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为17.6%，高于行业均值3.48%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-10.5亿元，营运资本为-23.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-12.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.21，同比下降53.97%；存货周转率为8.5，同比下降34.71%；总资产周转率为0.42，同比下降34.53%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.21低于行业均值8.73，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率8.5低于行业均值98.75，行业偏离度超过50%。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为2.85%、4.23%、10.31%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1085.25%、546.8%、274.5%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为6%、7.93%、12.46%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为9.8亿元，较期初增长172.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为1.98%，高于行业均值0.9%。

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责任编辑：小浪快报