鹰眼预警：长鸿高科营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，长鸿高科发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为14.16亿元，同比下降40.3%；归母净利润为9500.95万元，同比下降47.35%；扣非归母净利润为-922.9万元，同比下降105.77%；基本每股收益0.15元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.15亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长鸿高科2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.16亿元，同比下降40.3%；净利润为9490.22万元，同比下降47.39%；经营活动净现金流为2.33亿元，同比增长214.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为14.2亿元，同比大幅下降40.3%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降40.3%，低于行业均值7.18%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1亿元，同比大幅下降47.35%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-922.9万元，同比大幅下降105.77%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降105.77%，低于行业均值-42.63%，偏离行业度超过50%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.9亿元，扣非净利润为-922.9万元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-40.3%，销售费用同比变动16.55%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长62.51%，营业成本同比增长-36.5%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长62.51%，营业收入同比增长-40.3%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降40.3%，经营活动净现金流同比增长214.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为11.17%，同比下降32.25%；净利率为6.7%，同比下降11.88%；净资产收益率（加权）为4.64%，同比下降50.8%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.6%、16.48%、11.17%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.17%，低于行业均值19.8%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的16.48%下降至11.17%，行业毛利率由上一期的17.84%增长至19.8%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.67%，7.61%，6.7%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.17%低于行业均值19.8%，销售净利率为6.7%高于行业均值6.09%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.4%，9.43%，4.64%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.64%，低于行业均值4.94%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.5%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.79%高于行业均值0%。

报告期内，公司资产负债率为56.21%，同比增长18.71%；流动比率为0.76，速动比率为0.51；总债务为21.17亿元，其中短期债务为16.03亿元，短期债务占总债务比为75.69%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为46.7%，47.35%，56.21%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.76低于行业均值3.48，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.62，1.12，0.76，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.67，2.35，3.11，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.2亿元，短期债务为16亿元，广义货币资金/短期债务为0.32，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.2亿元，短期债务为16亿元，经营活动净现金流为2.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.57、0.39、0.26，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为102.9%高于行业均值61.67%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为59.47%、71.29%、102.9%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.51、0.3、0.25，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.3亿元，短期债务为16亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.78%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为80.16%，利息支出占净利润之比为61.86%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长17.86%，营业成本同比增长36.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为160.2万元，较期初变动率为127.65%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.7亿元，较期初变动率为304.85%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为35.9万元，较期初变动率为870.19%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为6.7亿元、5亿元、6.9亿元，公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、0.7亿元、2.3亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为3.9亿元，营运资本为-4.8亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-8.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.77，同比下降34.42%；存货周转率为3.11，同比下降56.41%；总资产周转率为0.33，同比下降49.27%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为7.22%、8.08%、10.64%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.6亿元，较期初增长52.19%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为769.4万元，较期初增长329.93%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为3.7亿元，较期初增长284.67%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报