新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,科创新源发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为5.59亿元,同比增长7.36%;归母净利润为2545.71万元,同比增长195.3%;扣非归母净利润为776.37万元,同比增长122.56%;基本每股收益0.2元/股。
公司自2017年11月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6452.16万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对科创新源2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.59亿元,同比增长7.36%;净利润为2531.88万元,同比增长165.89%;经营活动净现金流为6639.03万元,同比下降16.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长7.36%,低于行业均值15.18%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
营业收入增速 | 85.15% | -8.47% | 7.36% |
营业收入增速行业均值 | 3.93% | -28.02% | 15.18% |
• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报,净利润分别为-0.2亿元、-0.4亿元、0.3亿元,较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2310.06万 | -3842.74万 | 2531.88万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-0.2亿元、-0.4亿元、0.3亿元,同比变动分别为-183.28%、-66.35%、165.89%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2310.06万 | -3842.74万 | 2531.88万 |
净利润增速 | -183.28% | -66.35% | 165.89% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.36%,税金及附加同比变动-29.8%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
营业收入增速 | 85.15% | -8.47% | 7.36% |
税金及附加增速 | 53.78% | -31.63% | -29.8% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动12.68%高于行业均值-224.95%,营业收入同比变动7.36%低于行业均值15.18%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 85.15% | -8.47% | 7.36% |
营业收入增速行业均值 | 3.93% | -28.02% | 15.18% |
应收账款较期初增速 | 13.95% | 19.71% | 12.68% |
应收账款较期初增速行业均值 | 114.58% | -206.41% | 224.95% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为20.01%、26.17%、27.47%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.14亿 | 1.36亿 | 1.53亿 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
应收账款/营业收入 | 20.01% | 26.17% | 27.47% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长23.45%,营业成本同比增长4.89%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -2.43% | -4.82% | 23.45% |
营业成本增速 | 156.83% | -1.19% | 4.89% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长23.45%,营业收入同比增长7.36%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -2.43% | -4.82% | 23.45% |
营业收入增速 | 85.15% | -8.47% | 7.36% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.36%,经营活动净现金流同比下降16.56%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
经营活动净现金流(元) | -120.99万 | 7956.68万 | 6639.03万 |
营业收入增速 | 85.15% | -8.47% | 7.36% |
经营活动净现金流增速 | -102.34% | 6676.05% | -16.56% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.44%,同比增长7.4%;净利率为4.53%,同比增长161.37%;净资产收益率(加权)为4.16%,同比增长190.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的23.69%增长至25.44%,行业毛利率由上一期的23.39%下降至22.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.3% | 23.69% | 25.44% |
销售毛利率行业均值 | 22.96% | 23.39% | 22.52% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.44%高于行业均值22.52%,存货周转率为4.2次低于行业均值4.4次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.3% | 23.69% | 25.44% |
销售毛利率行业均值 | 22.96% | 23.39% | 22.52% |
存货周转率(次) | 4.26 | 4.36 | 4.2 |
存货周转率行业均值(次) | 5.31 | 4.52 | 4.4 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为25.44%高于行业均值22.52%,应收账款周转率为3.86次低于行业均值4.8次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.3% | 23.69% | 25.44% |
销售毛利率行业均值 | 22.96% | 23.39% | 22.52% |
应收账款周转率(次) | 5.32 | 4.16 | 3.86 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.47 | 4.95 | 4.8 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.16%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -2.16% | -4.6% | 4.16% |
净资产收益率增速 | -145.96% | -112.96% | 190.44% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.16%,低于行业均值7.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -2.16% | -4.6% | 4.16% |
净资产收益率行业均值 | 9.45% | 8.56% | 7.35% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.44%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -1.72% | -3.54% | 3.44% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为73.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | -353.31万 | 710.25万 | 1862.95万 |
净利润(元) | -2310.06万 | -3842.74万 | 2531.88万 |
非常规性收益/净利润 | 9.19% | -18.48% | 73.6% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为36.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产或股权处置现金流入(元) | 3142.91万 | 488.3万 | 934.66万 |
净利润(元) | -2310.06万 | -3842.74万 | 2531.88万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | -136.05% | -12.71% | 36.92% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.75%高于行业均值-1.19%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1415.27万 | -864.56万 | -484.04万 |
净资产(元) | 6.14亿 | 6.29亿 | 6.46亿 |
资产减值损失/净资产 | -2.3% | -1.37% | -0.75% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.51% | -0.54% | -1.19% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.14%,同比增长7.56%;流动比率为1.91,速动比率为1.53;总债务为1.33亿元,其中短期债务为1.2亿元,短期债务占总债务比为89.96%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.41,2.32,1.91,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 2.41 | 2.32 | 1.91 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为8.96高于行业均值2.91,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 1.29亿 | 7682.24万 | 1.2亿 |
长期债务(元) | 6440万 | 4485万 | 1340万 |
短期债务/长期债务 | 2 | 1.71 | 8.96 |
长短债务比行业均值 | 4.63 | 3.24 | 2.91 |
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至8.96。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 1.29亿 | 7682.24万 | 1.2亿 |
长期债务(元) | 6440万 | 4485万 | 1340万 |
短期债务/长期债务 | 2 | 1.71 | 8.96 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长21.21%,营业成本同比增长4.89%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 15.95% | -23.39% | 21.21% |
营业成本增速 | 156.83% | -1.19% | 4.89% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.6亿元,较期初变动率为414.23%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 1115.67万 |
本期其他应收款(元) | 5737.05万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为143.82%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 973.87万 |
本期应付票据(元) | 2374.48万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为8.96倍高于行业均值8.16倍,筹资活动净现金流为-0.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | 5532.36万 | -6268.41万 | -3974.49万 |
长短债务比 | 2.2 | 1.83 | 1.87 |
长短债务比行业均值 | 4.03 | 6.53 | 8.16 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.86,同比下降7.36%;存货周转率为4.2,同比下降3.74%;总资产周转率为0.57,同比增长4.69%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为5.32,4.16,3.86,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.32 | 4.16 | 3.86 |
应收账款周转率增速 | 38.85% | -21.78% | -7.36% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.82%、14.37%、15.17%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.14亿 | 1.36亿 | 1.53亿 |
资产总额(元) | 9.63亿 | 9.48亿 | 10.11亿 |
应收账款/资产总额 | 11.82% | 14.37% | 15.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.2亿元,较期初增长49.53%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 7703.31万 |
本期固定资产(元) | 1.15亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.07、6.75、4.85,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
固定资产(元) | 8038.59万 | 7703.31万 | 1.15亿 |
营业收入/固定资产原值 | 7.07 | 6.75 | 4.85 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长40.21%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 803.71万 |
本期长期待摊费用(元) | 1126.88万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为4.94%,高于行业均值3.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4910.28万 | 3040.41万 | 2759.17万 |
营业收入(元) | 5.68亿 | 5.2亿 | 5.59亿 |
销售费用/营业收入 | 8.64% | 5.84% | 4.94% |
销售费用/营业收入行业均值 | 4.07% | 3.59% | 3.87% |
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责任编辑:小浪快报
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