新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,康为世纪发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.71亿元,同比下降67.15%;归母净利润为-8440.95万元,同比下降153%;扣非归母净利润为-1.19亿元,同比下降180.26%;基本每股收益-0.752元/股。
公司自2022年9月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为4863.19万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对康为世纪2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.71亿元,同比下降67.15%;净利润为-8374.37万元,同比下降149.1%;经营活动净现金流为-1172.32万元,同比下降110.92%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.7亿元,同比大幅下降67.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
营业收入增速 | 45.13% | 54.11% | -67.15% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降67.15%,低于行业均值14.43%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
营业收入增速 | 45.13% | 54.11% | -67.15% |
营业收入增速行业均值 | 38.53% | 7.23% | 14.43% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.8亿元,同比大幅下降153%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.26亿 | 1.59亿 | -8440.95万 |
归母净利润增速 | 16.36% | 26.55% | -153% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降153%,低于行业均值60.71%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.26亿 | 1.59亿 | -8440.95万 |
归母净利润增速 | 16.36% | 26.55% | -153% |
归母净利润增速行业均值 | 159.74% | -68.49% | 60.71% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.2亿元,同比大幅下降180.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.12亿 | 1.49亿 | -1.19亿 |
扣非归母利润增速 | 15.1% | 33.12% | -180.26% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降180.26%,低于行业均值45.96%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.12亿 | 1.49亿 | -1.19亿 |
扣非归母利润增速 | 15.1% | 33.12% | -180.26% |
扣非归母利润增速行业均值 | 260.94% | -74.97% | 45.96% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.3亿元,-0.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1537.45万 | -2545.12万 | -7469.77万 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.8亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.26亿 | 1.71亿 | -8374.37万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.3亿元、1.7亿元、-0.8亿元,同比变动分别为16.36%、35.54%、-149.1%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.26亿 | 1.71亿 | -8374.37万 |
净利润增速 | 16.36% | 35.54% | -149.1% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-67.15%,销售费用同比变动21.89%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
销售费用(元) | 4108.65万 | 5866.44万 | 7150.7万 |
营业收入增速 | 45.13% | 54.11% | -67.15% |
销售费用增速 | 54.81% | 42.78% | 21.89% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为10.8%、24.73%、33.17%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3656.3万 | 1.29亿 | 5683.69万 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
应收账款/营业收入 | 10.8% | 24.73% | 33.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.4亿元、1.1亿元、-0.1亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.07亿 | -1172.32万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.14低于行业均值0.78,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.07亿 | -1172.32万 |
净利润(元) | 1.26亿 | 1.71亿 | -8374.37万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.15 | 0.63 | 0.14 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.64 | 1.85 | 0.78 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.15、0.63、0.14,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.07亿 | -1172.32万 |
净利润(元) | 1.26亿 | 1.71亿 | -8374.37万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.15 | 0.63 | 0.14 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为64.62%,同比下降7.56%;净利率为-48.88%,同比下降249.46%;净资产收益率(加权)为-4.93%,同比下降124.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为72.34%、69.91%、64.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.34% | 69.91% | 64.62% |
销售毛利率增速 | -6.26% | -3.36% | -7.56% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为64.62%,低于行业均值64.98%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.34% | 69.91% | 64.62% |
销售毛利率行业均值 | 69.95% | 66.49% | 64.98% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为37.18%,32.7%,-48.88%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 37.18% | 32.7% | -48.88% |
销售净利率增速 | -19.83% | -12.05% | -249.46% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为64.62%低于行业均值64.98%,销售净利率为-48.88%高于行业均值-296.77%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.34% | 69.91% | 64.62% |
销售毛利率行业均值 | 69.95% | 66.49% | 64.98% |
销售净利率 | 37.18% | 32.7% | -48.88% |
销售净利率行业均值 | -114.34% | -304.96% | -296.77% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.93%,低于行业均值0.18%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | - | 19.82% | -4.93% |
净资产收益率行业均值 | 7.2% | -0.07% | 0.18% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.65%高于行业均值-1.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -120.96万 | -366.82万 | -1084.78万 |
净资产(元) | 5.48亿 | 17.92亿 | 16.8亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.22% | -0.2% | -0.65% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.34% | -1.47% | -1.26% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为7.83%,同比下降6.43%;流动比率为12.78,速动比率为12.4;总债务为1364.57万元,其中短期债务为1364.57万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.14,低于行业均值0.18。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | - | 4790.61万 | 171.05万 |
流动负债(元) | - | 9403.06万 | 1.06亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | 0.51 | 0.02 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.36 | 0.27 | 0.18 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.39、1.15、-0.14,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | - | 4790.61万 | 171.05万 |
流动负债(元) | - | 9403.06万 | 1.06亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | 0.51 | 0.02 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长26.5%,营业成本同比增长61.38%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 46.65% | 31.51% | -26.5% |
营业成本增速 | 75.85% | 67.63% | -61.38% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为444.9万元,较期初变动率为46.62%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 303.41万 |
本期其他应付款(元) | 444.86万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-6.3亿元,筹资活动净现金流为-0.5亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1172.32万 |
投资活动净现金流(元) | -6.21亿 |
筹资活动净现金流(元) | -5230.22万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.1亿元、-6.2亿元、-0.5亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1172.32万 |
投资活动净现金流(元) | -6.21亿 |
筹资活动净现金流(元) | -5230.22万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.84,同比下降70.74%;存货周转率为1.43,同比下降61.12%;总资产周转率为0.09,同比下降77.36%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.84低于行业均值9.28,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 10.83 | 6.3 | 1.84 |
应收账款周转率行业均值(次) | 14.74 | 12.45 | 9.28 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为10.83,6.3,1.84,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 10.83 | 6.3 | 1.84 |
应收账款周转率增速 | -17.65% | -41.81% | -70.74% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.43,同比大幅下降61.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.29 | 3.69 | 1.43 |
存货周转率增速 | 30.83% | 11.91% | -61.12% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.09低于行业均值0.32,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.62 | 0.4 | 0.09 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.41 | 0.34 | 0.32 |
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.62,0.4,0.09,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.62 | 0.4 | 0.09 |
总资产周转率增速 | -29.64% | -35.1% | -77.36% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.7亿元,较期初增长262.71%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 1.02亿 |
本期固定资产(元) | 3.72亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.92、5.09、0.46,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
固定资产(元) | 5714.82万 | 1.02亿 | 3.72亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.92 | 5.09 | 0.46 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长118.25%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 1136.16万 |
本期长期待摊费用(元) | 2479.61万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.7亿元,同比增长21.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4108.65万 | 5866.44万 | 7150.7万 |
销售费用增速 | 54.81% | 42.78% | 21.89% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为41.73%,高于行业均值31.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4108.65万 | 5866.44万 | 7150.7万 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 5.22亿 | 1.71亿 |
销售费用/营业收入 | 12.14% | 11.25% | 41.73% |
销售费用/营业收入行业均值 | 28.6% | 31.3% | 31.36% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.6亿元,同比增长49.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 3053.05万 | 4127.08万 | 6178.57万 |
管理费用增速 | 160.25% | 35.18% | 49.71% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长49.71%,营业收入同比增长-67.15%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 45.13% | 54.11% | -67.15% |
管理费用增速 | 160.25% | 35.18% | 49.71% |
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责任编辑:小浪快报
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