鹰眼预警：恒银科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，恒银科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.27亿元，同比下降27.08%；归母净利润为-2.08亿元，同比下降36.78%；扣非归母净利润为-1.59亿元，同比下降18.69%；基本每股收益-0.4元/股。

公司自2017年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4950.4万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒银科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.27亿元，同比下降27.08%；净利润为-2.08亿元，同比下降36.78%；经营活动净现金流为1576.11万元，同比增长137.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.3亿元，同比下降27.08%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降27.08%，低于行业均值-9.84%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.1亿元，同比大幅下降36.78%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降36.78%，低于行业均值201.82%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降18.69%，低于行业均值230.53%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.2亿元，-1.6亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-1.5亿元、-2.1亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-27.08%，税金及附加同比变动20.06%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-36.01%高于行业均值-4510.43%，营业收入同比变动-27.08%低于行业均值-9.84%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为54.92%，高于行业均值49.99%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降27.08%，经营活动净现金流同比增长137.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.08低于行业均值0.3，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.77、0.28、-0.08，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为-1.08%，同比下降120.62%；净利率为-48.74%，同比下降87.56%；净资产收益率（加权）为-15.18%，同比下降54.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.84%、5.26%、-1.08%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-1.08%，低于行业均值35.18%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的5.26%下降至-1.08%，行业毛利率由上一期的34.28%增长至35.18%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.66%，-25.99%，-48.74%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-48.74%，低于行业均值1.79%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.18%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.16%，-9.81%，-15.18%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.18%，低于行业均值2.75%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-14.71%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为30.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.5亿元，同比下降50.41%。

报告期内，公司资产负债率为30.55%，同比下降8.85%；流动比率为4.36，速动比率为3.73；总债务为1863.02万元，其中短期债务为1863.02万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为403.1万元，较期初变动率为31.47%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长31.47%，营业成本同比增长22.2%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.42，同比增长0.54%；存货周转率为1.53，同比增长19.94%；总资产周转率为0.21，同比下降15.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.42低于行业均值4.83，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.21低于行业均值0.47，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.29，0.25，0.21，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.15、1.85、1.41，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为427.8万元，较期初增长35.2%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为6.46%、7.6%、7.87%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长26.11%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长26.11%，营业收入同比增长-27.08%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报