鹰眼预警：众源新材营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，众源新材发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为75.82亿元，同比增长6.35%；归母净利润为1.15亿元，同比下降18.17%；扣非归母净利润为1.06亿元，同比下降17.05%；基本每股收益0.43元/股。

公司自2017年8月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.46亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对众源新材2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为75.82亿元，同比增长6.35%；净利润为1.11亿元，同比下降19.08%；经营活动净现金流为-3.51亿元，同比下降179.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长6.35%，低于行业均值22.06%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为119.4%，2.08%，-18.17%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降18.17%，低于行业均值32.6%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为122.11%，-1.56%，-17.05%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降17.05%，低于行业均值35.62%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.35%，净利润同比下降19.08%，营业收入与净利润变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.35%，经营活动净现金流同比下降179.21%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1.1亿元、经营活动净现金流为-3.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.165低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-3.16低于行业均值0.24，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为3.68%，同比下降7.51%；净利率为1.46%，同比下降23.91%；净资产收益率（加权）为7.99%，同比下降37.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为4.51%、3.98%、3.68%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为3.68%，低于行业均值10.95%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.02%，1.92%，1.46%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.46%，低于行业均值4.41%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.76%，12.77%，7.99%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为7.99%，低于行业均值8.73%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.37%高于行业均值-0.63%。

报告期内，公司资产负债率为36.03%，同比下降20.68%；流动比率为2.32，速动比率为1.57；总债务为6.93亿元，其中短期债务为5.65亿元，短期债务占总债务比为81.56%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.6亿元，短期债务为5.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.82，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.6亿元，短期债务为5.7亿元，经营活动净现金流为-3.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.44，低于行业均值0.05。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.9亿元，短期债务为5.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.667%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为10.5亿元，公司营运资金需求为11.4亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为11.97，同比增长5.95%；存货周转率为13.11，同比增长0.27%；总资产周转率为2.9，同比下降16.84%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率11.97低于行业均值96.63，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别4.07，3.49，2.9，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.4亿元，较期初增长1191.06%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为6.4亿元，固定资产为3.8亿元，在建工程超过固定资产。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为151.7万元，较期初增长891.63%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长21.35%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.21%、0.26%、0.29%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报