新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,科德教育发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为7.71亿元,同比下降2.94%;归母净利润为1.39亿元,同比增长83.6%;扣非归母净利润为1.41亿元,同比增长76.27%;基本每股收益0.4208元/股。
公司自2011年3月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.52亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对科德教育2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.71亿元,同比下降2.94%;净利润为1.33亿元,同比增长67.44%;经营活动净现金流为2.74亿元,同比增长66.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为7.7亿元,同比下降2.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.58亿 | 7.95亿 | 7.71亿 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.95%,低于行业均值27.5%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.58亿 | 7.95亿 | 7.71亿 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
营业收入增速行业均值 | 4.46% | 3.91% | 27.5% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长83.6%,低于行业均值1230.68%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -4.47亿 | 7407.76万 | 1.39亿 |
归母净利润增速 | -491.35% | 116.55% | 83.6% |
归母净利润增速行业均值 | 276.73% | 73.04% | 1230.68% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比增长76.27%,低于行业均值579.69%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -4.49亿 | 7842.78万 | 1.41亿 |
扣非归母利润增速 | -496.09% | 117.47% | 76.27% |
扣非归母利润增速行业均值 | 146.47% | 1391.02% | 579.69% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.95%,净利润同比增长67.44%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.58亿 | 7.95亿 | 7.71亿 |
净利润(元) | -4.51亿 | 7820.02万 | 1.33亿 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
净利润增速 | -428.01% | 117.34% | 67.44% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-2.95%,税金及附加同比变动42.02%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.58亿 | 7.95亿 | 7.71亿 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
税金及附加增速 | 1.38% | -11.73% | 42.02% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动14.49%高于行业均值-1078.77%,营业收入同比变动-2.95%低于行业均值27.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
营业收入增速行业均值 | 4.46% | 3.91% | 27.5% |
应收账款较期初增速 | -5.22% | -12.69% | 14.49% |
应收账款较期初增速行业均值 | 27.14% | 90.25% | 1078.77% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.95%,经营活动净现金流同比增长66.56%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.58亿 | 7.95亿 | 7.71亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.43亿 | 1.64亿 | 2.74亿 |
营业收入增速 | 1.03% | -7.34% | -2.95% |
经营活动净现金流增速 | -6.34% | 14.98% | 66.56% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为33.26%,同比增长7.74%;净利率为17.27%,同比增长72.52%;净资产收益率(加权)为17.14%,同比增长59.29%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的30.87%增长至33.26%,行业毛利率由上一期的29.22%下降至27.57%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 32.08% | 30.87% | 33.26% |
销售毛利率行业均值 | 30.52% | 29.22% | 27.57% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为33.26%高于行业均值27.57%,存货周转率为8.69次低于行业均值21.97次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 32.08% | 30.87% | 33.26% |
销售毛利率行业均值 | 30.52% | 29.22% | 27.57% |
存货周转率(次) | 9.08 | 7.81 | 8.69 |
存货周转率行业均值(次) | 40.6 | 48.99 | 21.97 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为33.26%高于行业均值27.57%,应收账款周转率为6.98次低于行业均值19.01次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 32.08% | 30.87% | 33.26% |
销售毛利率行业均值 | 30.52% | 29.22% | 27.57% |
应收账款周转率(次) | 7.07 | 7.19 | 6.98 |
应收账款周转率行业均值(次) | 88.87 | 13.3 | 19.01 |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.08%高于行业均值-0.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -5.17亿 | -141.72万 | -68.96万 |
净资产(元) | 6.65亿 | 7.42亿 | 8.82亿 |
资产减值损失/净资产 | -77.67% | -0.19% | -0.08% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -7.87% | -3.76% | -0.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.08%,同比下降25.81%;流动比率为2.26,速动比率为2.06;总债务为2996.45万元,其中短期债务为2996.45万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.29%、0.36%、0.4%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 188.78万 | 230.69万 | 235.64万 |
流动资产(元) | 6.58亿 | 6.46亿 | 5.85亿 |
预付账款/流动资产 | 0.29% | 0.36% | 0.4% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长2.14%,营业成本同比增长6.3%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -89.38% | 22.2% | 2.14% |
营业成本增速 | 20.46% | -5.69% | -6.3% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.3亿元,营运资本为3.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为3.5亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 3.54亿 |
营运资金需求(元) | -2757.37万 |
营运资本(元) | 3.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.98,同比下降2.93%;存货周转率为8.69,同比增长11.23%;总资产周转率为0.68,同比下降3.79%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率6.98低于行业均值19.01,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 7.07 | 7.19 | 6.98 |
应收账款周转率行业均值(次) | 88.87 | 13.3 | 19.01 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率8.69低于行业均值21.97,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 9.08 | 7.81 | 8.69 |
存货周转率行业均值(次) | 40.6 | 48.99 | 21.97 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为658.1万元,较期初增长93.68%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 339.78万 |
本期其他非流动资产(元) | 658.07万 |
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责任编辑:小浪快报
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