鹰眼预警：倍轻松经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，倍轻松发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为12.75亿元，同比增长42.3%；归母净利润为-5086.54万元，同比增长58.97%；扣非归母净利润为-5599.34万元，同比增长56.98%；基本每股收益-0.6元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6694.1万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对倍轻松2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.75亿元，同比增长42.3%；净利润为-5023.99万元，同比增长59.5%；经营活动净现金流为8168.81万元，同比增长3760.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长42.3%，高于行业均值22.37%，行业偏离度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、-1.2亿元、-0.5亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、-1.2亿元、-0.5亿元，同比变动分别为30.78%、-235.13%、59.5%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动42.3%，营业成本同比变动15.36%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长1216.24%，营业收入同比增长42.3%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.63低于行业均值1.6，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.94、0.02、-1.63，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为59.32%，同比增长19.07%；净利率为-3.94%，同比增长71.54%；净资产收益率（加权）为-11.75%，同比增长46.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为56.73%、49.82%、59.32%，同比变动分别为-0.89%、-12.19%、19.07%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为59.32%，高于行业均值28.44%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-3.94%，低于行业均值10.01%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为59.32%高于行业均值28.44%，存货周转率为3.87次低于行业均值5.57次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为59.32%高于行业均值28.44%，销售净利率为-3.94%低于行业均值10.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.75%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.75%，低于行业均值12.72%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.85%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为45.92%，同比增长12.23%；流动比率为1.89，速动比率为1.48；总债务为1.3亿元，其中短期债务为1.3亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为31.83%，40.92%，45.92%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.01，2.25，1.89，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.14、1.07、0.95，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为9.88%、29.95%、32.22%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.9亿元，短期债务为1.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.139%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为6.02%、6.14%、6.27%，持续增长。

报告期内，公司应收帐款周转率为20.73，同比增长62.78%；存货周转率为3.87，同比增长49.04%；总资产周转率为1.65，同比增长61.81%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.2亿元，较期初增长35.31%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为53.94%，高于行业均值8.73%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为40.75%、53.84%、53.94%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长22.6%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报