鹰眼预警：赛恩斯应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，赛恩斯发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为8.08亿元，同比增长47.47%；归母净利润为9032.79万元，同比增长36.39%；扣非归母净利润为7528.17万元，同比增长35.02%；基本每股收益0.95元/股。

公司自2022年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为4836.16万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对赛恩斯2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.08亿元，同比增长47.47%；净利润为9506.5万元，同比增长34.33%；经营活动净现金流为6731.81万元，同比增长155.79%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长47.47%，高于行业均值13.39%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长36.39%，低于行业均值128.27%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长35.02%，低于行业均值227.36%，偏离行业度超过50%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长67.49%，营业收入同比增长47.47%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.708低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.71低于行业均值0.97，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为28.83%，同比下降6.12%；净利率为11.76%，同比下降8.91%；净资产收益率（加权）为9.99%，同比下降27.5%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为31.15%、30.7%、28.83%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的30.7%下降至28.83%，行业毛利率由上一期的25.35%增长至28.23%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.83%高于行业均值28.23%，存货周转率为8.36次低于行业均值15.41次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.83%高于行业均值28.23%，应收账款周转率为2.41次低于行业均值3.37次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.83%高于行业均值28.23%，但现金周期为53.81天也高于行业均值42.48天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为9.99%，同比大幅下降27.5%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为9.99%，低于行业均值10.65%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.14%高于行业均值-2.9%。

报告期内，公司资产负债率为35%，同比增长5.79%；流动比率为2.6，速动比率为2.53；总债务为1.1亿元，其中短期债务为1.1亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.11、1.6、1.28，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.4亿元，短期债务为1.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.74%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为47.79%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为30.3%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.1亿元，较期初变动率为214.64%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.41，同比增长0.37%；存货周转率为8.36，同比增长62.44%；总资产周转率为0.56，同比增长13.59%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长1626.26%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长212.44%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长60.63%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为5.8%，高于行业均值3.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.03%、5.33%、5.8%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长41.82%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报