鹰眼预警：宏鑫科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，宏鑫科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为9.62亿元，同比增长0.54%；归母净利润为7294.31万元，同比增长0.67%；扣非归母净利润为7204.27万元，同比增长14.36%；基本每股收益0.66元/股。

公司自2024年3月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宏鑫科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.62亿元，同比增长0.54%；净利润为7294.31万元，同比增长0.67%；经营活动净现金流为1.12亿元，同比下降24.13%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长0.54%，低于行业均值6.03%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为30.67%，6.39%，0.67%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长0.67%，低于行业均值79.6%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长14.36%，低于行业均值99.16%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.54%，营业成本同比下降1.89%，收入与成本变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长44.97%，营业收入同比增长0.54%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长34.04%，营业收入同比增长0.54%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动34.04%高于行业均值-40.06%，营业收入同比变动0.54%低于行业均值6.03%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15.59%、18.28%、24.37%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.54%，经营活动净现金流同比下降24.13%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为16.61%，同比增长14.2%；净利率为7.59%，同比增长0.13%；净资产收益率（加权）为17.95%，同比下降17.66%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为16.61%，同比大幅增长14.2%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.61%，低于行业均值36.76%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.61%低于行业均值36.76%，销售净利率为7.59%高于行业均值3.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为25.58%，21.8%，17.95%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为89.81%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为60.46%，同比下降5.22%；流动比率为0.74，速动比率为0.5；总债务为5.07亿元，其中短期债务为5.07亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.74低于行业均值3.14，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为5.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.16，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为5.1亿元，经营活动净现金流为1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为114.23%高于行业均值79.2%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.47、0.18、0.16，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为2.3亿元，营运资本为-1.7亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.7，同比下降20.79%；存货周转率为5.17，同比增长8.52%；总资产周转率为0.9，同比增长0.41%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为13.19%、17.15%、20.9%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.29、2.6、2.33，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长73.68%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报