鹰眼预警：长信科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，长信科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为88.89亿元，同比增长27.21%；归母净利润为2.42亿元，同比下降64.46%；扣非归母净利润为1.23亿元，同比下降79.99%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2010年5月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为17.89亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长信科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为88.89亿元，同比增长27.21%；净利润为2.96亿元，同比下降58.5%；经营活动净现金流为5.68亿元，同比下降56.77%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为8.39%，-24.84%，-64.46%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降64.46%，低于行业均值49.66%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.21%，净利润同比下降58.5%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动27.21%，销售费用同比变动-30.43%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长40.53%，营业收入同比增长27.21%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.21%，经营活动净现金流同比下降56.77%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为10.15%，同比下降47.02%；净利率为3.33%，同比下降67.37%；净资产收益率（加权）为2.89%，同比下降65.47%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.29%，8.37%，2.89%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.88%高于行业均值-3.13%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为65.55%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为38.42%，同比增长16.3%；流动比率为1.26，速动比率为1；总债务为27.46亿元，其中短期债务为23.84亿元，短期债务占总债务比为86.8%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.67、0.52、0.41，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.4、0.36、0.12，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.6亿元，较期初变动率为137.75%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.39%、0.51%、1.01%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长137.75%，营业成本同比增长41.39%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.51，同比增长15.68%；存货周转率为7.78，同比下降1.09%；总资产周转率为0.65，同比增长14.53%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.44%、1.19%、1.21%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1388.15%、653.17%、607.39%，持续下降。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.04%、6.53%、8.39%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为3.4亿元，较期初增长37.17%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报